SEB Total Potential

SEB Total Potential
Månadsblad per den 30 juni, 2017
SEB Investment Management AB
Historisk avkastning utgör ingen garanti för framtida avkastning. Värdet på dina
fondandelar och andra finansiella instrument kan både stiga och falla och det är därför
inte säkert att du får tillbaka det insatta kapitalet.
Syftet med SEB:s Totalfonder är att erbjuda
en helhetslösning för att möta dina behov
under ständiga föränderliga marknadsförhållanden. Detta uppnås bland annat genom
att fonderna ger exponering mot tillgångsslagen aktier, räntebärande värdepapper och
alternativa placeringar. Exempel på alternativa placeringar är råvaror, hedgefonder och
valutor. Givet fondernas risknivå är teamets
mål att optimera avkastningen genom fördelning mellan olika tillgångsslag samt att inom
de olika tillgångsslagen aktivt välja de investeringar som bedöms ha bäst förutsättningar
i det rådande marknadsklimatet. Fonden
är aktivt förvaltad med globalt fokus. Av
fondens aktiedel är normalt cirka 15 procent
placerat i svenska aktier och huvudsakligen i
form av direktinvesteringar. Fonden är en
specialfond, vilket innebär att den får avvika
från de generella placeringsbestämmelserna
som anges i lagen om värdepappersfonder.
Marknaden
Portföljen
Utvecklingen under juni månad var negativ. Vi
såg stora dramatiska rörelser för flera tillgångsslag under månaden som påverkade resultatet.
I stort sett alla tillgångsslag hade en negativ
utveckling under månaden där särskilt aktier
påverkade portföljen negativt. De enda tillgångsslagen som inte påverkade negativt var krediter
på tillväxtmarknader och företagskrediter med
hög kreditvärdighet. Störst positiva bidrag fick
portföljen från den börshandlade fonden iShares
USD Corporate Bond som följer utvecklingen av
företagskrediter med hög kreditvärdighet utgivna
i dollar. Positiva bidrag kom även från hedgefonden SEB Alternative Fixed Income som tar
både långa och korta positioner på räntemarknaden och Pictet Total Return Agora som tar både
långa och korta positioner på aktiemarknaden.
Investeringsstrategin att även ta korta positioner
gynnade dessa två hedgefonder under den
turbulenta månaden där respektive underliggande tillgångsslag hade en sämre utveckling.
Fonden förvaltas av Multi Managementteamet inom fondbolaget SEB Investment
Management AB, med Mårten Gabrielsson
som huvudansvarig. Förvaltningsteamet
arbetar med en strukturerad allokeringsoch urvalsprocess och har Stockholm som
geografisk bas.
Avkastning1 och risk i %
- värden per den 30 juni 2017
Utveckling hittills i år (YTD)
1,0
Utveckling juni 2017
-0,9
Utveckling 12 månader
2,0
Utveckling sedan juli 20102
25,8
Största nedgången sedan juli 20102
-9,1
Risk 12 månader
3,2
Risk sedan juli 20102
4,5
Preliminära avkastningssiffror inklusive
förvaltningskostnader. Historiken är baserad
på NAV inklusive eventuell utdelning.
2
Fondens mål och placeringsinriktning
förändrades till dess nuvarande form den
21 juli 2010. Före det hette fonden SEB Private Banking Portfölj Potential.
1
För mer information
De europeiska börserna hade en neutral utveckling fram till slutet av månaden, men backade
de sista dagarna efter att den europeiska centralbankens ordförande, Mario Draghi, uttalat
sig i ordalag som tolkades av marknaden som
att de kvantitativa stimulanserna kan komma
att skäras ner inom en snar framtid. Bättre gick
det då för den amerikanska börsen som hade en
positiv utveckling. Under månaden hade världsbörsindex en utveckling nära noll mätt i lokala
valutor, men då vi upplevde en kronförstärkning
gentemot dollarn efter Draghis uttalanden var
utvecklingen minus två procent mätt i svenska
kronor. Den amerikanska centralbanken höjde
som väntat räntan ett steg vid sitt möte i juni.
Det franska parlamentsvalet blev en storseger
för president Emmanuel Macrons parti som
betydligt underlättar genomförandet av de
reformer som utlovades under presidentvalet.
Framtida strategi
%
Jan
Feb
Mar
Jul
Aug
Sep
Okt
Nov
Dec
2017
-0,8
2,2
2016
-1,1
0,4
2015
3,0
2014
2013
Under juni månad utvecklades portföljens
investeringsprocess så att den även inkluderar
direktinvesteringar på den svenska aktiemarknaden. Portföljens risknivå kommer inte att
förändras av dessa förändringar. Även framöver
kommer kapitalet att fördelas aktivt genom
exponering mellan olika tillgångsslag. I maj
månad skruvades risken och andelen aktier
i portföljen ned. Hur lång tid det tar innan vi
förändrar detta igen återstår att se. Under juli
månad kommer kvartalsrapporter för det andra
kvartalet att börja komma in och de resultat de
levererar i kombination med hur de tolkas av
centralbanker samt hur ekonomin fortsätter
att utvecklas i övrigt kan komma att ge en
klararare bild över läget och därmed ge besked
huruvida omallokeringar och riskförändringar
återigen behöver göras i portföljen.
Helår
Apr
Maj
Jun
0,0
0,7
0,0
-0,9
0,1
-0,5
0,5
0,8
1,4
0,1
0,0
-0,1
-0,6
0,2
1,2
2,7
1,2
-0,8
0,8
-3,0
2,0
-3,3
-2,2
3,3
0,1
-1,8
1,5
-0,9
1,8
0,3
0,7
2,1
1,0
0,4
1,2
-0,6
0,8
1,2
0,6
8,8
1,2
0,0
1,2
1,2
-0,2
-2,1
0,5
-0,3
0,9
2,6
1,2
-0,2
6,2
2012
1,9
1,2
-0,5
0,1
-0,4
-0,6
1,5
-0,4
0,4
0,1
0,8
0,0
4,2
2011
-0,8
0,3
0,4
0,5
-0,4
-0,8
0,4
-4,3
-1,1
1,4
-0,9
0,8
-4,5
1,0
Källa: Bloomberg. Utvecklingen är baserad på handelsnav.
Fonden startade 2004. Fondens mål och placeringsinriktning förändrades till dess nuvarande form i juli 2010.
Bäst utveckling under en månad sedan juli 2010.
Sämst utveckling under en månad sedan juli 2010.
Vid frågor är du välkommen att kontakta
din rådgivare. Du kan även besöka ett SEBkontor eller ringa oss på 0771-365 365.
Detaljerad information om fonden hittar du
på www.seb.se/fonder.
SEB Total Potential
30 juni, 2017
Innehav (huvudsaklig exponering)%
Tillgångsslagsfördelning under 6 månader
%
Jan
Feb
Mar
Apr
Maj
Juni
Aktier
30,5
31,3
30,9
33,6
27,2
26,6
Räntor
49,8
50,6
50,6
48,6
56,1
54,9
Alternativa
placeringar
17,6
17,0
16,6
16,4
15,5
15,3
2,1
1,1
1,9
1,4
1,2
3,2
Övrigt
Cirkeldiagrammet ovan visar fondens huvudsakliga exponering mot olika tillgångsslag. Tabellerna till höger
visar fondens huvudsakliga underliggande innehav klassificerat på respektive tillgångsslag. Fördelningen mellan
tillgångsslagen bygger på förvaltarens bedömning utifrån syftet med investeringen.
Källa: Bloomberg och SEB Investment Management AB
Sverige4,5
Största innehav
SEB Sverigefond
SEB Sverigefond småbolag
Volvo
Investor
Swedbank
Global22,1
SEB Global Fund - Lux ack
10,3
SEB Etisk Global Indexfond C
3,9
JO Hambro Cap Glob Umbrella Fund
3,0
SEB Global Chance/Risk - Lux ack
2,8
Artisan Partners Global Funds - Glob val
2,6
JPMorgan Emerging Markets Small Cap Fund 1,9
SEB Hållbarhetsfond Global
0,9
MSCI World Index Future 2017-09-15
-3,3
Aktier totalt
Bidrag per tillgångsslag
Avkastningsbidrag, %-enhet
0,6
0,4
0,2
0,0
- 0,2
- 0,4
- 0,6
Räntor totalt
-0 8
Räntor
26,6
SEB Obligationsfond
16,1
SEB Obligationsfond Flexibel Sek
5,4
Robeco Lux-O-Rente IEUR
5,6
iShares USD Treasury Bond 7-10 Y ETF
4,9
SEB HighYield A SEK
4,2
US 2 Year Treasury Notes Generic
3,9
iShares USD Corporate Bond ETF
3,6
UBAM - Global High Yield Solution SEK
3,0
SEB Danish Mortage Bond EUR Class R
2,6
iShares Em Mkt Local Gov Bond UCITS ETF
2,0
Neuberger Emerging Markets Debt SEK
2,0
SEB Corporate Bond EUR - Lux ack
1,0
Goldman Sachs Glob Cred Portf (Hedged) EUR 0,6
Alternativa placeringar
Tillgångsavkastning speglar den globala avkastningen för tillgångsslaget.
Överavkastningen är en effekt av förvaltarens val av region.
Överavkastningen är en effekt av förvaltarens val av investeringar.
Aktier
Källa: Bloomberg och SEB Investment Management AB.
Analysen ovan tas fram med hjälp av interna system och visar de uppskattade huvudsakliga bidragen
från de olika tillgångsslagen till portföljens avkastning. Dessa siffror tar inte hänsyn till förvaltningskostnader och andra kostnader som belastar fonden.
SEB Asset Selection Opportunistic SEK C
SEB Alternative Fixed Income SEK Class C
BlackRock Euro Diversified Eq AR A2 SEK
IPM Systematic Macro UCITS Fund SEK
BlackRock SF Amer Div EQ ABS Return
Vontobel Fund Belvista Commodity HI
Pictet Total Return Agora
Threadneedle Enhanced Commodities SEK
Alternativa placeringar totalt
Övrigt 54,9
3,2
2,9
2,0
1,9
1,9
1,0
1,5
0,9
15,3
3,2
Viktig information
Detta material har upprättats av SEB och innehåller allmän marknadsinformation om finansiella instrument som SEB marknadsför, säljer eller förmedlar. Varken
materialet eller de produkter som beskrivs häri är avsedda för distribution eller försäljning i USA eller till person bosatt i USA (s.k. US person). Observera att all
sådan distribution är otillåten. Även om innehållet i detta material är baserat på källor som SEB bedömt som tillförlitliga, ansvarar SEB inte för fel eller brister i
informationen eller för förluster eller kostnader som kan uppstå med anledning därav. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Fondandelar
och andra finansiella instrument kan både stiga och falla i värde och det är inte säkert att du får tillbaka investerat kapital. Om du eller en fond investerar i
finansiella instrument som är uttryckta i utländsk valuta, kan förändringar i valutakurserna påverka avkastningen. För fonder med andelsklasser där det finns en
målsättning att valutasäkra avkastningen mot svängningar i värdet på fondens basvaluta, finns det inte någon utfästelse eller garanti för att valutasäkringen
kommer att kunna uppnås. Eventuella uppgifter om skatter är baserade på de regler som gällde när detta dokument upprättades och kan ha ändrats därefter.
Observera att uppgifter om skatt i detta material är generella. För råd om placeringar eller beskattning anpassade efter just din situation är du välkommen att
kontakta rådgivare på SEB. Detta material får inte ensamt ligga till grund för ett sådant beslut. Istället ska du grunda ditt investeringsbeslut på den detaljerade
information om fonden/fonderna som återfinns i dess faktablad, informationsbroschyr(er) med fondbestämmelser samt fullständiga prospekt, vilka är tillgängliga
på www.seb.se/fonder 1 mars 2017. Du ansvarar själv fullt ut för dina investeringsbeslut och SEB förutsätter att du tar del av den detaljerade informationen om
fonden innan du investerar. För fonder som inte förvaltas av SEB:s fondbolag kan du få denna information kostnadsfritt från din rådgivare på SEB.