www.handelsbanken.se/kapitalskydd AK TIEINDEXOBLIGATION 844 Placera tryggt i världens största företag Sista dag för köp är den 26 juli 2009 Marknadsl äget just nu Världsekonomin har börjat återhämta sig efter den finansiella krisen. Stödet till finanssektorn, räntesänkningarna och stimulanserna till konsumtion och investeringar börjar ge effekt. Tidiga tecken på återhämtning syns nästan överallt och är starkast i länder med stabila banksystem och låg skuldsättning. Aktiemarknadens värdering är fortfarande attraktiv. Förutsättningarna för en uppgång på aktiemarknaderna är goda, även om riskerna kvarstår i det korta perspektivet. Detta är ett gyllene tillfälle att placera i världens ledande företag. Pl aceringsförsl ag I Aktieindexobligation Världen topp 15 kan du, utan att ta några onödiga risker, placera i 15 av världens största och mest välkända företag. Aktieindexobligationen finns i två alternativ, ett basalternativ och ett med lite högre risk där du kan tjäna ännu mer pengar. 1 Låt oss presentera ”Fega och vinn principen” Behöver man ta stora risker för att kunna få se sina pengar att världens börser gett en avkastning på 4,3 procent per växa? Eller enklare uttryckt: behöver man våga för att år under samma period. Det blir bara 185 000 kronor. De vinna? Diagrammet nedan visar att de som sparat i våra som valt att placera sina sparpengar i våra aktieindex- aktieindexobligationer sedan 1994 har fått en avkastning obligationer har alltså inte behövt våga för att vinna; de på i genomsnitt 7,5 procent per år*. Det betyder att har kunnat fega och vinna! 100 000 kronor växt till 287 000 kronor. Bilden visar också Handelsbankens aktieindexobligationer Världens börser 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 -94 -95 -96 -97 -98 -99 Källa: Handelsbanken Capital Markets. Världens börser representeras av aktieindexet MSCI World Total Return. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 2 -00 -01 -02 -03 -04 -05 -06 -07 -08 Så här fungerar våra aktieindexobligationer Att spara i aktier har över tiden gett en bra avkastning. Det i sin tur gör att du kan få en bra avkastning när börsen finns dock en nackdel med att placera direkt i aktier; när stiger. Kombinationen av de två gör att du kan tjäna pengar aktiemarknaden faller förlorar du pengar. Vår vanligaste utan att ta några onödiga risker. Alla våra aktieindexobliga- kapitalskyddade placering, aktieindexobligationen, består tioner har en bestämd löptid. När löptiden är slut beräknas av två delar, en obligationsdel och en del som är kopplad hur mycket pengar du får tillbaka. Hur mycket pengar du till utvecklingen på en marknad. Obligationen står för får tillbaka är dels beroende av det nominella beloppet, dels säkerheten och gör att du kan känna dig trygg. Aktiedelen av tilläggsbeloppet. Återbetalt belopp = Nominellt belopp + Tilläggsbelopp Låt oss ta ett exempel Det nominella beloppet utgör kapitalskyddet, tryggheten, betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen är 1000 och är 10 000 kronor per aktieindexobligation du köper. Det kronor per aktieindexobligation och är pengar som du nominella beloppet får du alltid tillbaka. Tilläggsbeloppet förlorar om börsen faller. Samtidigt gör överkursen att du utgör värdetillväxten i aktieindexobligationen. Ju större ofta får en hävstång, det vill säga tillgodoräknar dig mer än tilläggsbelopp, desto mer pengar tjänar du. Hur stort den faktiska uppgången, när börsen stiger. Det är Handels- tilläggsbeloppet blir bestäms av hur mycket marknaden banken som ansvarar för att både det nominella beloppet stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig, och tilläggsbeloppet återbetalas. Det gör att du kan känna den så kallade uppräkningsfaktorn. Ibland kan du välja att dig trygg. Tilläggsbelopp = Nominellt belopp × Uppräkningsfaktor × Uppgång i marknaden Så här enkelt köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte köpa på internet eller på något av våra bankkontor senast är det kan enkelt köpa våra aktieindexobligationer. Du kan den 26 juli. Betalning sker den 30 juli. På internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på www.handelsbanken.se och köper under Spara och placera ➔ Aktuella erbjudanden ➔ Anmälan Har du inte Internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på www.handelsbanken.se/kapitalskydd På våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. 3 Aktieindexobligation Världen topp 15, 844AV och Världen topp 15, 844AX Placera i världens ledande företag utan onödiga risker Till Aktieindexobligation Världen topp 15 De kommer alltid att ge ett positivt bidrag när aktie- har vi valt ut 15 av världens ledande korgens utveckling beräknas. företag, se sidan 5. Företagen har i • genomsnitt en betydligt bättre lönsamhet fallit 50 procent eller mer, kommer aktiekorgens beräk- Om ingen aktie i aktiekorgen någon gång under löptiden än andra börsföretag, vilket visar att de nade utveckling att fastställas till minst 20 procent. Du har en unik position. De har generellt starka finanser och kan alltså få en bra avkastning, även om alla aktier faller! därmed goda förutsättningar att ta sig igenom lågkonjunkFör- och nackdelar turen. Därmed är möjligheterna goda att aktiekurserna stiger under kommande år, även om osäkerheten om världs- Världsledande bolag med starka finanser konjunkturen fortfarande är stor – något som också + avspeglas i en attraktiv aktievärdering. God spridning mellan sektorer och länder Snabb expansion i tillväxtmarknaderna Aktieindexobligationerna på Världen topp 15 har två speciella egenskaper: • För de fem aktier i aktiekorgen som utvecklats bäst Lågkonjunkturen påverkar även globala företag – fastställs uppgången till 40 procent. Det spelar Mindre bolag har ofta högre tillväxt än stora alltså ingen roll om dessa fem aktier stigit eller fallit. VÄRLDEN TOPP 15, 844AV Aktieindexobligationen passar dig som vill ha ett brett och tryggt sparande. Uppräkningsfaktorn gör att du preliminärt får ta del av 80 procent av aktie- Så här har det gått för aktiekorgen* korgens beräknade uppgång. Om aktiekorgens 200 faktiska utveckling är negativ får du minst tillbaka det nominella beloppet. 150 Fakta om Världen topp 15, 844AV Pris per styck 10 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär uppräkningsfaktor 100 80 % Löptid 4 år Courtage 2 % jun 04 jun 05 jun 06 jun 07 jun 08 jun 09 Källa: Bloomberg *Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Så här kan det bli (beräknat på en placering på 10 000 kr) Aktiekorgens utveckling 1 Aktiekorgens beräknade utveckling 2 Aktiekorgens beräknade utveckling per år 2 Återbetalt belopp 3 Avkastning 4 80 % 66,7 % 14,4 % 15 333 kr 50,3 % 60 % 53,3 % 11,9 % 14 267 kr 39,9 % 9,1 % 40 % 40,0 % 9,3 % 13 200 kr 29,4 % 6,9 % 11,2 % 20 % 26,7 % 6,4 % 12 133 kr 19,0 % 4,6 % 0 % 20,0 % 5 4,9 % 5 11 600 kr 5 13,7 % 5 3,4 % 5 - 20 % 20,0 % 5 4,9 % 5 11 600 kr 5 13,7 % 5 3,4 % 5 - 40 % 20,0 % 4,9 % 11 600 kr 13,7 % 3,4 % 5 - 60 % - 26,7 % 5 - 7,9 % 5 5 10 000 kr 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 6), samt antagandet att alla aktier haft samma utveckling. 2. Som ett resultat av att de fem aktier i aktiekorgen som utvecklats bäst får en fastställd uppgång på 40 procent. 3. Baserat på en uppräkningsfaktor på 80 procent. 4. Inklusive courtage. 5. Med antagandet att ingen aktie någon gång under löptiden fallit 50 procent eller mer. 4 Avkastning per år 4 - 2,0 % 5 - 0,5 % VÄRLDEN TOPP 15, 844AX Aktieindexobligationen Världen topp 15, 844AX faktiska utveckling är negativ får du minst tillbaka passar dig som vill få större utväxling på din det nominella beloppet. placering jämfört med Världen topp 15, 844AV. Så här har det gått för aktiekorgen* I Världen topp 15, 844AX gör uppräkningsfaktorn att du preliminärt får ta del av 165 procent av 200 aktiekorgens beräknade uppgång. Om aktiekorgens 150 Fakta om Världen topp 15, 844AX Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär uppräkningsfaktor 100 165 % Löptid 4 år Courtage 2 % jun 04 jun 05 jun 06 jun 07 jun 08 jun 09 Källa: Bloomberg *Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Såhär härkan kandet detbli bli (beräknat på en placering på 11 000 kr) Så Aktiekorgens utveckling 1 Aktiekorgens beräknade utveckling 2 Aktiekorgens beräknade utveckling per år 2 Återbetalt belopp 3 Avkastning 4 Avkastning per år 4 80 % 66,7 % 14,4 % 21 000 kr 87,2 % 17,7 % 60 % 53,3 % 11,9 % 18 800 kr 67,6 % 14,4 % 40 % 40,0 % 9,3 % 16 600 kr 48,0 % 10,7 % 20 % 26,7 % 6,4 % 14 400 kr 28,3 % 0 % 20,0 % 5 - 20 % 20,0 % 5 - 40 % 20,0 % 5 - 60 % - 26,7 % 4,9 % 5 4,9 % 5 4,9 % 5 - 7,9 % 13 300 kr 5 13 300 kr 5 13 300 kr 5 10 000 kr 6,7 % 18,5 % 5 4,5 % 5 18,5 % 5 4,5 % 5 18,5 % 5 4,5 % 5 - 10,9 % - 3,0 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 6), samt antagandet att alla aktier haft samma utveckling. 2. Som ett resultat av att de fem aktier i aktiekorgen som utvecklats bäst får en fastställd uppgång på 40 procent. 3. Baserat på en uppräkningsfaktor på 165 procent. 4. Inklusive courtage. 5. Med antagandet att ingen aktie någon gång under löptiden fallit 50 procent eller mer. bolagen i aktiekorgen i 844AV och 844AX Bolag Exempel på verksamhet Land AT&T Telekomoperatör USA China Mobile Telekomoperatör Kina Coca-Cola Drycker USA Exxon Mobil Olja och gas USA IBM Informationsteknologi USA Johnson & Johnson Hälsovård och medicinsk teknik USA Microsoft Mjukvara USA Nestlé Livsmedel Schweiz Novartis Läkemedel Schweiz Procter & Gamble Hushållsprodukter USA Roche Läkemedel Schweiz Royal Dutch Shell Olja och gas Nederländerna Toyota Motor Bilar och lastbilar Japan Vodafone Telekomoperatör Storbritannien Wal-Mart Detaljhandel USA 5 Det här är också viktigt att veta Courtage När du köper Aktieindexobligation 844 betalar du ett courtage. Courtaget är 2 procent på priset. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Betalningsdag Köp av Aktieindexobligation 844 ska betalas den 30 juli 2009. Startkurser Startkurser fastställs den 30 och 31 juli 2009. Värdet under löptiden – andrahandsmarknad Aktieindexobligation 844 avses handlas på börsen från och med den 6 augusti 2009. Du kan följa värdet på dem på www.handelsbanken.se/ kapitalskydd. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Observera att aktieindexobligationer där ett antal aktier har en fastställd nivå är något mer trögrörliga i andrahandsmarknaden och därför ska ses som en löptidsplacering. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du vanligt courtage, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Slutkurser och genomsnittsberäkning Slutkurser fastställs som aktiekorgens genomsnittliga värde från och med den 15 januari 2013 till och med den 15 maj 2013, med en avläsning varje månad. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en värdestegring under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Observera att för de fem aktier som utvecklats bäst fastställs slutkursen till 1,4 multiplicerat med respektive akties startkurs. Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto den 3 juni 2013. Uppräkningsfaktor Uppräkningsfaktorn talar om hur stor del av uppgången i marknaden du får. Om uppräkningsfaktorn är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Uppräkningsfaktorerna i denna broschyr är preliminära. Definitiva uppräkningsfaktorer fastställs den 30 juli 2009. Nivåerna avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida volatiliteten på marknaderna förändras fram till detta datum. Valuta Alla beräkningar och betalningar görs i svenska kronor. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 27 juli 2009. Volymen är begränsad till totalt 250 000 000 kronor. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa denna volym. Se Slutliga Villkor för ytterligare information om tilldelning. Handelsbanken kommer att ställa in alternativ där uppräkningsfaktorn inte kan fastställas till minst: 60 % för Världen topp 15, 844AV 135 % för Världen topp 15, 844AX Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som angetts. Beskattning Aktieindexobligationer beskattas på samma sätt som aktier. 6 Kapitalförsäkring Du kan lägga våra aktieindexobligationer i en kapitalförsäkring. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se www.handelsbanken.se/kapitalspar_depa. Arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för aktieindexobligationerna och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,4 –1,0 procent per år av aktieindexobligationens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i aktieindexobligationen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i aktieindexobligationens pris. Risker med Aktieindexobligation 844 Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper en aktieindexobligation. Kreditrisk (emittentrisk) Aktieindexobligation 844 emitteras av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor’s och Aa1 från Moody’s. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Ett innehav av Aktieindexobligation 844 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en aktieindexobligation av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en aktieindexobligation återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en aktieindexobligation. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Överkurs, ökad risk – större potential Risken är större i aktieindexobligationer som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Ett alternativ med överkurs ger en högre uppräkningsfaktor och därmed större möjlighet till hög avkastning. Specifika risker avseende olika aktieindexobligationer Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut aktieindexobligationer. Olika aktieindexobligationer kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika aktieindexobligationer ofta begränsad. För att få en helhetsbild av Aktieindexobligation 844 bör du läsa Grundprospektet och Slutliga Villkor. Fullständiga villkor Aktieindexobligation 844 ges ut under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram av den 29 april 2009, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. 7 Visste du att... …flera oberoende institut anser att Handelsbanken är en av världens mest trygga banker. Det finns ingen bank i Norden som bedöms vara mer stabil och säker än Handelsbanken. …Handelsbanken erbjudit kapitalskyddade placeringar sedan 1992. …Handelsbankens aktieindexobligationer sedan 1994 i genomsnitt har gett en avkastning på 7,5 procent per år*. …Handelsbankens kapitalskyddade placeringar handlas på börsen, vilket gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Vill du veta mer Vill du veta mer om hur du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker? På www.handelsbanken.se/kapitalskydd finns alla svaren. Gå in redan i dag och lär dig mer om kapitalskyddade placeringar. Där kan du se aktuella kurser, prenumerera på vårt nyhetsbrev och mycket, mycket mer. Självklart kan du också köpa Aktieindexobligation 844 direkt på nätet. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 8