DELÅRSRAPPORT
SWEDENCARE AB (publ)
JANUARI – SEPTEMBER 2016
PERIODEN I SAMMANDRAG
TREDJE KVARTALET: 1 JULI – 30 SEPTEMBER 2016
Siffror inom parentes avser utfall under motsvarande period föregående år.
-
Nettoomsättningen uppgick till 13 438 TSEK (7 313TSEK)
Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 4 740 TSEK (3 050 TSEK), motsvarande en
EBITDA-marginal om 35,1% (41,6%)
Rörelseresultat efter avskrivningar (EBIT) uppgick till 4 254 TSEK (2 976 TSEK), motsvarande en EBITmarginal om 31,5% (40,6%)
Resultatet efter skatt uppgick till 3 238 TSEK (2 326 TSEK)
Resultat per aktie* 0,21 SEK (0,15 SEK)
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1 449 TSEK (2 732TSEK)
Per den 30 september 2016 uppgick likvida medel till 36 722 TSEK (819 TSEK)
*) beräknat på 15 575 500 aktier (15 575 500 aktier)
PERIODEN: 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2016
-
Nettoomsättningen uppgick till 38 333 TSEK (21 800 TSEK)
Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 12 240 TSEK (9 030 TSEK), motsvarande en
EBITDA-marginal om 31,7% (41,1%)
Rörelseresultat efter avskrivningar (EBIT) uppgick till 10 895 TSEK (8 935 TSEK), motsvarande en EBITmarginal om 28,2% (40,6%)
Resultatet efter skatt uppgick till 9 163 TSEK (6 969TSEK)
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 4 429 TSEK (502 TSEK)
Resultat per aktie* 0,59 SEK (0,45 SEK)
*) beräknat på 15 575 500 aktier (15 575 500 aktier)
VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER TREDJE KVARTALET
Den 18 juli 2016 offentliggjorde Swedencare ett strategiskt samarbetsavtal med tyska Veracus GmbH, ett av
Tysklands ledande företag inom utveckling av näringspreparat för människor och djur. Inom ramen för
samarbetsavtalet utvecklar Veracus initialt ett premiumfoder för den tyska marknaden där Swedencares ProDen
PlaqueOff ingår. De första leveranserna från Swedencare till Veracus genomfördes under det tredje kvartalet 2016.
Den 20 juli 2016 offentliggjorde Swedencare förvärv av det svenska djurhälsobolaget Biodistra AB. Genom förvärvet
tillförs Swedencare tre nya varumärken inom djurhälsa samt försäljningsrättigheterna i Norden till ProDen
PlaqueOff Human. Förvärvslikviden uppgick till ca 3,2 MSEK och bestod av 180 000 nyemitterade aktier i
Swedencare AB. Swedencare har inlett arbetet med att lokalanpassa de förvärvade varumärkena för försäljning på
flertalet europeiska och asiatiska marknader.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER TREDJE KVARTALETS UTGÅNG
Det finns inga väsentliga händelser från det fjärde kvartalet 2016 att kommentera.
1
SWEDENCARE I SIFFROR
juli-sept
2016
juli-sept
2015
jan-sept
2016
jan-sept
2015
jan-dec
2015
Totala intäkter (TSEK)
13 491
7 323
38 649
21 996
27 167
Intäktsförändring (%)
84,2%
30,2%
75,7%
20,3%
12,4%
EBITDA-marginal (%)
35,1%
41,6%
31,7%
41,1%
32,4%
Rörelsemarginal (%)
31,5%
40,6%
28,2%
40,6%
31,8%
Vinstmarginal (%)
24,0%
31,8%
23,7%
31,7%
24,6%
Kassaflöde från den löpande verksamheten (TSEK)
Soliditet (%)
Medelantal anställda
1 449
2 732
4 429
502
3 831
74,2%
72,2%
74,2%
72,2%
70,7%
14
5
14
4,5
4,5
0,60
Resultat per aktie (SEK)
0,21
2 095
0,59
6 278
Eget kapital per aktie (SEK)
3,30
12 430
3,30
12 430
1,19
15 575 500
1 110
15 575 500
1 110
11 100 000
Antal aktier vid slutet av perioden
UTDELNING
Swedencare har som långsiktig ambition att lämna utdelning till aktieägarna. Styrelsen har dock beslutat att
prioritera tillväxt genom förvärv av företag och/eller rättigheter kopplade till kompletterande produkter.
Ambitionen är att senast 2020 uppnå en omsättning överstigande 200 MSEK. Styrelsen avser att återkomma
avseende utdelningspolicyn när ambitionen om en årlig omsättning överstigande 200 MSEK uppnåtts.
FINANSIELL MÅLSÄTTNING
Swedencares finansiella målsättning är att under 2017 uppnå en omsättning överstigande 80 MSEK med en
EBITDA-marginal överstigande 30% respektive att under 2020 uppnå en omsättning överstigande 200 MSEK med en
EBITDA-marginal överstigande 30%.
AKTIEÄGARFÖRTECKNING 30 SEPTEMBER 2016
Antal aktier
ägarandel
Håkan Svanberg & Co Healthcare AB
Mastan AB (Håkan Lagerberg genom bolag)
JCC Group Invest Sweden AB (Johan Bergdahl genom bolag)
Walker Crips Weddle Beck PLC
Zimbrine Holding BV
Timer Hill Europe AG
AMF Aktiefond Småbolag
Nordnet Pensionsförsäkring AB
ML, Pierce Fenner & Smith Inc.
BNP PARIBAS
Tedcap AB (Thomas Eklund genom bolag)
Finite AB
Avanza Pension
Per Malmström Consulting AB
Anders Lönner
Li Fen
Granit Fonder Småbolag
5 395 982
2 552 352
2 552 351
955 241
800 786
333 214
280 000
265 776
222 173
199 750
190 000
180 000
146 935
120 000
109 066
103 626
100 000
34,64%
16,39%
16,39%
6,13%
5,14%
2,14%
1,80%
1,71%
1,43%
1,28%
1,22%
1,16%
0,94%
0,77%
0,70%
0,67%
0,64%
Övriga
1 068 248
6,86%
Totalt
15 575 500
100,00%
2
KOMMENTARER FRÅN VD
Det var med stor entusiasm som organisationen inledde kvartal 3 efter den lyckade noteringen på Nasdaq First
North den 14 juni. Även om det förekommit investerarkontakter och andra frågor relaterade till vår aktie är det,
inte minst för undertecknad, inspirerande att ha mer tid till att utveckla företaget och att sälja in våra produkter
runt om i världen. Bolagets notering och den positiva utvecklingen har ökat intresset för Swedencare bland både
leverantörer och kunder, befintliga såväl som presumtiva.
Utfallet under det gångna kvartalet med både högre omsättning och vinst än under kvartal 2 var väntat då vi
kunnat arbeta ännu mer fokuserat med försäljning och stöttning till våra distributörer. Både augusti och september
innebar hög försäljning och hösten ser ut att fortsätta med ett starkt affärsmomentum.
Särskilda händelser att nämna är att vi förvärvade vårt första produktbolag, Biodistra, vilket har breddat vår
produktportfölj. Effekterna av förvärvet syns redan i vår nordiska försäljning och för övriga marknader har vi under
kvartalet anpassat de förvärvade produkterna för lansering på utvalda europeiska och asiatiska marknader. Vi
räknar med att leverera våra första mindre orders på några av dessa marknader redan under kvartal 4.
Vi kom igång med våra första kommersiella leveranser till Veracus för inkluderande av vårt varumärke – ProDen
PlaqueOff - i premiumfoder avsett för den tyska marknaden. Vi har även ett flertal förhandlingar och förfrågningar
avseende detta koncept på andra intressanta marknader.
I USA har vi kommit ikapp leveransförskjutningen som inträffade under kvartal 2. En ny kund som vi erhållit i USA är
den snabbast växande och en av de största online butikerna, www.chewy.com.
Under det tredje kvartalet avslutades en, i prospektet omnämnd, patenttvist med förlikning där motparten mot vite
förbinder sig att inte fortsätta marknadsföra de produkter som innebär ett intrång i Swedencares patent.
Förlikningen innebar även en mindre ekonomisk ersättning till Swedencare.
Under det kommande kvartalet ser vi ett fortsatt starkt momentum på den amerikanska marknaden, bl.a.
förbereds lanseringen av en helt ny produkt i slutet av kvartal 4. Det är ett eget ”Dental Care Bone” vilket kommer
innehålla vår egen aktiva substans – ProDen PlaqueOff - och säljas under vårt eget varumärke. Distribution i USA är
förberett och vi kommer under 2017 att lansera det på ett flertal av våra 50 marknader.
Asien går, som vi tidigare kommunicerat, väldigt bra och redan nu har föregående års omsättning i regionen
överträffats med 50% vilket innebär att en dubblering ligger inom räckhåll.
Swedencare kommer bl.a. att leverera sin första kommersiella order till Kina med ett ordervärde på nästan 800
TSEK i oktober. Ny marknad är även Indien där första ordern har levererats under kvartal 3.
Japan och Sydkorea fortsätter med hög tillväxt. Vi var även på plats på dessa marknader under kvartal 3 och
diskuterade försäljning, nya produkter och affärsutveckling - intresset för våra befintliga och nya produkter är stort.
Håkan Lagerberg, VD
Malmö den 27 oktober 2016
3
KOMMENTARER TILL DEN FINANSIELLA UTVECKLINGEN - KONCERNEN
Siffror inom parentes avser utfall under motsvarande period föregående år.
NETTOOMSÄTTNING
Nettoomsättningen under det tredje kvartalet 2016 ökade med 83,8 % till 13 438 TSEK (7 313 TSEK). Under
perioden 1 januari – 30 september 2016 ökade nettoomsättningen med 75,8% till 38 333 TSEK (21 800 TSEK).
Omsättningsökningen beror huvudsakligen på förvärven av de tidigare återförsäljningsbolagen, vilka genomfördes i
januari 2016, samt av en markant ökad försäljning i region Asien.
INTÄKTSFÖRDELNING
Geografisk fördelning
Under det tredje kvartalet 2016 fördelades försäljningen per region respektive säljkanal enligt följande;
Per produkt
Swedencare marknadsför och säljer varumärkena ProDen PlaqueOff Animal, Dental Bites, ProDen PlaqueOff Human
samt ett flertal nya produkter. Under det tredje kvartalet 2016 ökade försäljningen av nya varumärken samtidigt
som försäljningen av ProDen PlaqueOff Human var oväsentlig. Den senare marknadsförs på ett fåtal marknader
varför faktureringen fluktuerar kraftigt mellan kvartalen. Under det gångna kvartalet fördelades försäljningen på
respektive produktgrupp enligt följande;
RESULTAT
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) under det tredje kvartalet 2016 uppgick till 4 740 TSEK (3 050
TSEK) motsvarande en EBITDA-marginal om 35,1% (41,6%).
Under perioden 1 januari – 30 september 2016 uppgick EBITDA till 12 240 TSEK (9 030 TSEK), motsvarande en
EBITDA-marginal om 31,7% (41,1%).
4
Rörelseresultatet efter av- och nedskrivningar (EBIT) under det tredje kvartalet 2016 uppgick till 4 254 TSEK (2 976
TSEK), motsvarande en rörelsemarginal om 31,5% (40,6%). Under perioden 1 januari – 30 september 2016 uppgick
EBIT till 10 895 TSEK (8 935 TSEK), motsvarande en rörelsemarginal om 28,2% (40,6%).
Resultat efter skatt under det tredje kvartalet 2016 uppgick till 3 238 TSEK (2 326 TSEK) motsvarande en
vinstmarginal om 24% (31,8%). Under perioden 1 januari – 30 september 2016 uppgick resultat efter skatt till 9 163
TSEK (6 969 TSEK), motsvarande en vinstmarginal om 23,7% (31,7%).
Resultat per aktie under det tredje kvartalet 2016 uppgick till 0,21 SEK (0,15 SEK) beräknat på antal utestående
aktier (15 575 500) per den 30 september 2016. Under perioden 1 januari – 30 september 2016 uppgick resultat
per aktie till 0,59 SEK (0,45 SEK) beräknat på antal utestående aktier (15 575 500) per den 30 september 2016.
KASSAFLÖDE
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick efter förändring av rörelsekapital till 1 449 TSEK (2 732 TSEK)
under det tredje kvartalet 2016. Under perioden 1 januari – 30 september 2016 uppgick kassaflödet från den
löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital till 4 429 TSEK (502 TSEK).
Kassaflödet från investeringar uppgick under det tredje kvartalet 2016 till -24 TSEK (-1 000 TSEK). Under perioden 1
januari – 30 september 2016 uppgick kassaflödet från investeringar till -5 152 TSEK (-1 000 TSEK).
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick under det tredje kvartalet 2016 till -875 TSEK (0 TSEK).
Kassaflödet förklaras av amortering på förvärvskredit avseende förvärven av de tre tidigare återförsäljningsbolagen
i januari 2016. Under perioden 1 januari – 30 september 2016 uppgick kassaflödet från finansieringsverksamheten
till 34 093 TSEK (-1 500 TSEK).
Under det tredje kvartalet 2016 uppgick kassaflödet till 550 TSEK (1 732 TSEK). Under perioden 1 januari – 30
september 2016 uppgick kassaflödet till 33 370 TSEK (-1 998 TSEK).
FINANSIELL STÄLLNING
Swedencares egna kapital uppgick per den 30 september 2016 till 51 422 TSEK (13 797 TSEK), varav 801 TSEK (133
TSEK) var bundet eget kapital.
Swedencares likvida medel uppgick per den 30 september 2016 till 36 722 TSEK (819 TSEK), koncernen hade per
samma datum räntebärande kortfristiga skulder om totalt 9 799 TSEK (141 TSEK) varav 7 675 TSEK avsåg en
förvärvskredit för de i januari 2016 genomförda förvärven. Swedencares nettokassa uppgick per den 30 september
2016 till 26 923 TSEK (678 TSEK).
PERSONAL
Swedencare hade per den 30 september 2016 totalt 14 anställda fördelat på Sverige (5), England (4), Frankrike (2)
samt USA (3). Per den 30 september 2015 hade Swedencare totalt 5 anställda.
5
FINANSIELL ÖVERSIKT
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG – KONCERNEN (TSEK)
juli-sept
2016
juli-sept
2015
jan-sept
2016
jan-sept
2015
jan-dec
2015
Nettoomsättning
Övriga rörelseintäkter
Totala intäkter
13 438
53
13 491
7 313
10
7 323
38 333
315
38 649
21 800
196
21 996
26 832
335
27 167
Råvaror, förnödenheter och handelsvaror
Bruttoresultat
-2 104
11 386
-2 110
5 213
-6 923
31 726
-7 138
14 858
-8 784
18 383
Övriga externa kostnader
Personalkostnader
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA)
-3 688
-2 958
4 740
-1 481
-682
3 050
-9 895
-9 591
12 240
-3 814
-2 014
9 030
-6 380
-3 208
8 795
-465
-21
-74
-
-1 308
-38
-77
-19
-90
-65
Rörelseresultat (EBIT)
4 254
2 976
10 895
8 935
8 640
Finansnetto
Resultat efter finansiella poster
67
4 322
4
2 980
-16
10 879
-1
8 934
-10
8 630
-
-6
-
122
-5
-
-
4 316
2 980
10 996
8 934
8 630
-1 092
14
3 238
-654
2 326
-2 077
244
9 163
-1 966
6 969
-2 756
807
6 681
Av- och nedskrivningar av materiella och
immmateriella anläggningstillgångar
Övriga rörelsekostnader
Extraordinära intäkter
Extraordinära kostnader
Resultat före skatt
Skatt på periodens resultat
Uppskjuten skatt
Periodens resultat
6
BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG – KONCERNEN (TSEK)
30-sept
2016
30-sept
2015
31-dec
2015
14 951
761
927
911
363
9
49
30
308
16 413
936
747
64
1 771
Omsättningstillgångar
Varulager
Kundfordringar
Skattefordringar
Fordringar hos koncernföretag
Övriga fordringar
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
Kassa och bank
3 231
8 222
2 813
542
1 398
36 722
1 777
5 643
8 626
1 128
186
819
1 744
2 035
8 738
778
271
3 294
Summa omsättningstillgångar
SUMMA TILLGÅNGAR
52 928
69 341
18 179
19 115
16 858
18 629
779
22
50 621
51 422
111
22
13 664
13 797
111
22
13 034
13 167
259
259
839
839
-
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut
Checkräkningskredit
Leverantörsskulder
Skatteskulder
Övriga kortfristiga skulder
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Summa skulder
7 675
2 124
1 369
4 843
723
926
17 660
141
2 005
1 824
96
413
4 479
2 061
2 475
129
797
5 462
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER
69 341
19 115
18 629
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Goodwill
Övriga immateriella anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier, verktyg och installationer
Finansiella anläggningstillgångar
Övriga finansiella anläggningstillgångar
Uppskjuten skattefordran
Summa anläggningstillgångar
Eget kapital och skulder
Eget kapital
Aktiekapital
Bundna reserver
Fria reserver inkl. periodens resultat
Summa eget kapital
Avsättningar
Uppskjuten skatteskuld
Summa avsättningar
7
KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG – KONCERNEN (TSEK)
juli-sept
2016
juli-sept
2015
jan-sept
2016
jan-sept
2015
jan - dec
2015
4 322
2 981
10 879
8 934
8 630
464
74
1 308
77
90
-
-
-
-
65
Betald skatt
-1 926
-188
-1 876
-643
-1 057
Förändring av rörelsekapital
-1 411
-135
-5 882
-7 866
-3 897
1 449
2 732
4 429
502
3 831
-24
-1 000
-5 152
-1 000
-1 796
1 425
1 732
-723
-498
2 035
-875
-
34 093
-1 500
-1 500
550
1 732
33 370
-1 998
535
36 123
-915
3 293
2 817
2 817
49
2
59
-
-59
36 722
819
36 722
819
3 293
juli-sept
2016
juli-sept
2015
jan-sept
2016
jan-sept
2015
jan-dec
2015
44 957
9
45
3 172
3 238
51 421
11 470
2 327
13 797
13 168
151
5
-12 500
41 434
9 163
51 421
5 355
-1 500
2 973
6 969
13 797
5 355
-1 500
2 632
6 681
13 168
Resultat efter finansnetto
Avskrivningar
Övriga justeringar
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Investeringsverksamheten
Kassaflöde efter investeringar
Finansieringsverksamheten
Periodens kassaflöde
Likvida medel vid periodens ingång
Kursdifferens i likvida medel
Likvida medel vid periodens slut
FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL – KONCERNEN (TSEK)
Ingående eget kapital
Ökning aktiekapital
Omräkningsdifferenser
Utdelning
Eliminering obeskattade reserver
Övrigt tillskjutet kapital
Periodens resultat
Utgående eget kapital
8
KONCERNENS NYCKELTAL
juli-sept
2016
juli-sept
2015
jan-sept
2016
jan-sept
2015
jan-dec
2015
Nettoomsättning
13 438
7 313
38 333
21 800
26 832
Totala intäkter
13 491
7 323
38 649
21 996
27 167
EBITDA
4 740
3 050
12 240
9 030
8 795
Periodens resultat
3 238
2 326
9 163
6 969
6 681
Balansomslutning
69 341
19 115
69 341
19 115
18 629
Eget kapital
(TSEK)
51 422
13 797
51 422
13 797
13 167
Förändring intäkter (%)
84,2%
30,1%
75,7%
20,3%
12,4%
Bruttomarginal (%)
84,4%
71,2%
82,1%
67,5%
67,7%
EBITDA-marginal (%)
35,1%
41,6%
31,7%
41,1%
32,4%
Vinstmarginal (%)
24,0%
31,8%
23,7%
31,7%
24,6%
74,2%
72,2%
74,2%
72,2%
70,7%
-26 923
-678
-26 923
-678
-3 294
36 722
819
36 722
819
3 294
0,21
2 095
0,59
6 278
0,60
3,30
12 430
3,30
12 430
1,19
15 575 500
1 110
15 575 500
1 110
11 100 000
Soliditet (%)
Räntebärande nettoskuld
Likvida medel
Resultat per aktie (SEK)
Eget kapital per aktie (SEK)
Antal utestående aktier vid periodens slut
Definitioner av nyckeltal
Intäktsförändring
Totala intäkter i förhållande till föregående motsvarande period
Bruttomarginal
Bruttoresultat i procent av totala intäkter
EBITDA-marginal
Rörelseresultat före avskrivningar i procent av totala intäkter
Vinstmarginal
Resultat efter skatt i procent av totala intäkter
Soliditet
Eget kapital i procent av balansomslutningen
Räntebärande nettoskuld
Räntebärande skulder minus likvida medel
Resultat per aktie
Periodens resultat i förhållande till antal aktier vid periodens utgång
Eget kapital per aktie
Eget kapital i förhållande till antal aktier vid periodens utgång
9
ÖVRIG INFORMATION
OM SWEDENCARE
Swedencare utvecklar, marknadsför och säljer premiumprodukter inom djurhälsa. Verksamheten bedrivs från
huvudkontoret i Malmö samt de helägda försäljningsbolagen i Sverige, USA, Frankrike och Storbritannien. Bolagets
produktportfölj är representerad på ett femtiotal marknader i samtliga världsdelar genom de egna
försäljningsbolagen och externa återförsäljare.
RISKFAKTORER
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av Bolagets
verksamhet, ställning och resultat. Vid bedömning av Swedencares framtida utveckling är det av vikt att vid sidan
av potentiell omsättnings- och resultattillväxt även beakta riskfaktorer. Swedencares verksamhet påverkas av ett
flertal risker som kan ge effekt på Bolagets resultat och finansiella ställning i olika utsträckning. För en beskrivning
av Swedencares risker hänvisas till Bolagets avgivna Prospekt i samband med listningen och ägarspridningen på
Nasdaq First North.
REDOVISNINGSPRINCIPER
Swedencares koncernredovisning för 2016 kommer att upprättas i enlighet med årsredovisningslagen och
Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3).
TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
Under det tredje kvartalet 2016 har Swedencare betalat totalt 140 TSEK, exklusive moms, i arvode till Per
Malmström Consulting AB, ett bolag som är närstående till Per Malmström, arbetande styrelseordförande och t.f.
CFO i Swedencare.
STYRELSENS INTYGANDE
Styrelsen försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av koncernens verksamhet, finansiella
ställning och resultat.
Malmö den 27 oktober 2016
Per Malmström
Styrelseordförande
Håkan Svanberg
Styrelseledamot
Thomas Eklund
Styrelseledamot
Håkan Lagerberg
VD och Styrelseledamot
Johan Bergdahl
Styrelseledamot
REVISORNS GRANSKNING
Bolagets revisor har granskat denna delårsrapport.
KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN
Bokslutskommuniké 2016
16 februari 2017
10
KONTAKTINFORMATION
Swedencare AB (publ), Org.nr. 556470-3790
Medeon Science Park
Per Albin Hanssons väg 41
205 12 Malmö
Besök gärna Bolagets hemsida www.swedencare.se
Håkan Lagerberg, VD
Telefon: +46 73 517 01 70
[email protected]
Per Malmström, styrelseordförande och t.f. CFO
Telefon: +46 70 725 28 36
[email protected]
CERTIFIED ADVISER
Remium Nordic AB
Kungsgatan 12-14
111 35 Stockholm
+46 8 454 32 00
11
