Holberg Rurik
1
Förvaltarteam Holberg Rurik
Leif Anders Frønningen (30)
Ansvarig Portföljförvaltare
Civilingengör i
industriell ekonomi från
NTNU i Trondheim och
Universität Karlsruhe i
Tyskland
Co-pilot för Holberg
Global sedan 2007
Har arbetat för Holberg
Fonder sedan 2006
2
Harald Jeremiassen
(41)
Portföljförvaltare
7 års erfarenhet av
aktiemarknaden och 10 års
erfarenhet av aktiv
företagsutveckling
Har tidigare arbetat för Orkla
på deras investeringsdivision
och för Viking Venture
Har arbetat för Holberg Fonder
sedan august 2011
Tony Fimreite
(30)
Transaktionsansvar
Master iig
Finans &
Investering från
University of Edinburgh
Har tidigare arbetat på
Deloitte och KPMG som
revisor
Har arbetat för Holberg
Fonder sedan 2010
Holberg Rurik är en tillväxtmarknadsfond
Med fokus på de framväxande ekonomierna i EMEA regionen
E
M
Øst-Europa/
E
Russland
Östeuropa/
A
Ryssland
= EUROPE
= MIDDLE
EAST
= AFRICA
EMEAs Tillväxtmarknader:
Afrika
Afrika
Östeuropa/Ryssland
Mellanöstern
Afrika
3
Varför investera i Holberg Rurik?
Världens bästa
investeringsurval
Holberg Rurik
Attraktivt prissatt
Beprövad investeringsfilosofi
4
ett spännande
investeringsaltern
ativ!
Varför är tillväxten så hög i EMEAS ekonomier?
En rad megatrender stöttar den höga tillväxten
Stark
befolkningstill
växt
Attraktiv
befolkningsprof
il
Attraktiv
demografi
Industrialiser
ing
Urbanisering
Produktivitetstill
växt
Globalisering
80% av världens
olje- och
gasresurser
Stora metall- och
mineralreserver
5
Världens
resursförråd
Hög ekonomisk
tillväxt
Stark underliggande befolknings- och produktivite
…gör EMEA till en av världens mest snabbväxade regioner
Årlig realtillväxt i BNP senaste 10 år
(2001 - 2011; årligt genomsnitt)
9,0 %
8,3%
8,0%
8,0 %
6,7%
7,0 %
5,8%
6,0 %
5,9 %
5,0 %
5,1%
5,5 %
4,7%
4,7%
4,1 %
3,4 %
4,0 %
3,6%
2,9 %
3,8 %
3,0 %
5,0 %
2,4 %
2,0 %
1,3%
1,0 %
2,4 %
2,5 %
2,6 %
2,3 %
0,0 %
Etiopien
- 1,0 %
Källor: IMF & FN
6
Mosambique
Ghana
Afrika
Befolkningstillväxt
Turkiet
0,7 %
1,8 %
1,3 %
1,1 %
- 0,3 %
Ryssland
Egypten
Produktivitetstillväxt
Sydafrika
0,6 %
G7
En rad ekonomiska tyngdlagar…
…stödjer en fortsatt stark utveckling i tillväxtekonomierna
7
Kilde: BP, CIA World Factbook,
Factset,
IMF World Economic
Outlook, Thomson Datastream,
Bloomberg
EMEAs aktiemarknad har levererat!
Tillväxtmarknader
EMEA
*Källa: Bloomberg
8
Övriga
tillväxtmarknader
Mogna marknader
…och är trots stark historisk avkastning…
….bland de mest rimligt prissatta marknaderna i världen
Mogna marknader
Övriga
Tillväxtmarknader
Snitt:
Tillväxtmarknader
EMEA
Snitt:
11,3
8,8
9
*Afrika – Är räknat som ett likaviktat snitt av kapitalmarknaden I Kenya
Nigeria och Ghana
**Intjäningsetimat för 2013. Källa: Bloomberg – 21.11.12
Snitt:
12,4
Kvalitetsbolag till ett rimligt pris!
Koncentrerad portfölj på ca 30
kvalitetsbolag
Långsiktigt attraktiva branscher
• Skicklig ledning
• Dokumenterat aktieägarfokus
• Hög egenkapitalavkastning
• Growth at Reasonable Price (GARP)
Långsiktig investeringshorisont
Bottom-up fokus
10
Effektiv sökmetodik - fokus på de
rätta bolagen
Spännande bolag?
• Egenkapitalavkastning på
minst 20%?
• God industri- och
bolagstillväxt?
Grundlig bolagsanalys på några få
• Skicklig management?
• Dokumenterat aktieägarfokus?
• Attraktiv bransch och
konkurrensposition?
• Rimlig prissättning?
Vi lägger MYCKET tid på:
• Att träffa bolagen
• Grundliga och välgjorda
bolagsanalyser
• Grundliga och välgjorda
branschanalyser
11
35.000 börsnoterade bolag
35.000
børsnoterte
selskaper
3-6 möjligheter
per land
3-6 muligheter
(De
av de
perbästa
land
bästa)
Max 60
investeringar
Vi lägger LITE tid på:
• Bolag som inte lever upp till
investeringskraven
• Bolag i oattraktiva branscher
• Mäklare
Varför investera i Holberg Rurik?
EMEAs
Region med
ihållande hög
ekonomisk tillväxt
Fördelaktig
demografi och hög
produktivitetstillvä
xt
Världens
Tillväxtmarknade resursförråd
Världens bästa
Investeringsunivers
um
r
EMEAs
Enastående
historisk
avkastning
Oförtjänt lite
Aktiemarknade uppmärksamhet
r
Holberg
Ruriks
12
Rimligt prissatt
Väl beprövad
investeringsfilosof
i
Flexibel fond
Fördel
Holberg Rurik
Långsiktig
investeringshorison
t
Bra ramar för att
skapa meravkastning
ett spännande
investeringsalterna
tiv
Disclaimer
Historisk avkastning i Holbergs Fonder är
ingen garanti för framtida avkastning.
Framtida avkastning är beroende av bland
annat marknadsutveckling, våra förvaltares
skicklighet,
fondens
risknivå
samt
kostnader
vid
köp
förvaltning
och
försäljning. Avkastningen i en aktiefond
kan komma att bli negativ till följd av
kursnedgångar.
Nyckelinformation
för
investerare
och
detaljerad fondinformation är tillgänglig
Ta
kontaktwww.holbergfonder.se
med oss för en närmare
på gärna
vår webbsida
presentation av fonden eller om du har några
frågor om våra produkter.
Telefon: 08-21 51 41 epost:
[email protected]
13
