Holberg Rurik
1
Förvaltarteam Holberg Rurik
Leif Anders Frønningen (30)
Harald Jeremiassen (41)
Tony Fimreite (30)
Ansvarig Portföljförvaltare
Portföljförvaltare
Transaktionsansvarig
Civilingengör i industriell ekonomi
från NTNU i Trondheim och
Universität Karlsruhe i Tyskland
7 års erfarenhet av aktiemarknaden och 10
års erfarenhet av aktiv företagsutveckling
Master i Finans & Investering
från University of Edinburgh
Har tidigare arbetat för Orkla på deras
investeringsdivision och för Viking Venture
Har tidigare arbetat på Deloitte
och KPMG som revisor
Har arbetat för Holberg Fonder sedan
august
g
2011
Har arbetat för Holberg Fonder
sedan 2010
Co-pilot för Holberg Global sedan
2007
Har arbetat för Holberg Fonder
sedan 2006
2
Holberg Rurik är en tillväxtmarknadsfond
Med fokus på de framväxande ekonomierna i EMEA regionen
E
Øst-Europa/
p
Russland
Östeuropa/
Ryssland
M
= EUROPE
= MIDDLE EAST
E
A
= AFRICA
EMEAs Tillväxtmarknader:
Afrika
Afrika
Östeuropa/Ryssland
Mellanöstern
Afrika
3
Varför investera i Holberg Rurik?
Världens bästa investeringsurval
Holberg Rurik
Attraktivt prissatt
Beprövad investeringsfilosofi
4
ett spännande
investeringsalternativ!
Varför är tillväxten så hög i EMEAS ekonomier?
En rad megatrender stöttar den höga tillväxten
Stark
befolkningstillväxt
Attraktiv demografi
Attraktiv
befolkningsprofil
Industrialisering
Urbanisering
Produktivitetstillväxt
Globalisering
80% av världens oljeoch gasresurser
Världens resursförråd
Stora metall- och
mineralreserver
5
Hög ekonomisk
tillväxt
Stark underliggande befolknings- och produktivitetstillväxt…
…gör EMEA till en av världens mest snabbväxade regioner
Årlig realtillväxt i BNP senaste 10 år
(2001 - 2011; årligt genomsnitt)
9,0 %
8,3%
8 0%
8,0%
8,0 %
6,7%
7,0 %
5 8%
5,8%
60%
6,0
5,9 %
5,0 %
5,1%
5,5 %
4,7%
4,7%
4,1 %
3,4 %
4,0 %
3,6%
,
2,9 %
3,8 %
3,0 %
5,0 %
2,4 %
2,0 %
1,3%
1,0 %
2,4 %
2,5 %
2 6%
2,6
2,3 %
0,0 %
Etiopien
-1,0
10%
Källor: IMF & FN
6
Mosambique
Ghana
Afrika
Befolkningstillväxt
Turkiet
0,7 %
1,8 %
1,3 %
1,1 %
-0,3 %
Ryssland
Egypten
Produktivitetstillväxt
Sydafrika
0,6 %
G7
En rad ekonomiska tyngdlagar…
…stödjer en fortsatt stark utveckling i tillväxtekonomierna
Kilde: BP, CIA World Factbook, Factset,
World Economic Outlook, Thomson
Datastream, Bloomberg
7
IMF
EMEAs aktiemarknad har levererat!
Tillväxtmarknader EMEA
*Källa: Bloomberg
8
Övriga tillväxtmarknader
Mogna marknader
…och är trots stark historisk avkastning…
….bland de mest rimligt prissatta marknaderna i världen
Mogna marknader
Övriga Tillväxtmarknader
Snitt: 11,3
Tillväxtmarknader EMEA
Snitt: 8,8
*Afrika – Är räknat som ett likaviktat snitt av kapitalmarknaden I Kenya Nigeria och Ghana
**Intjäningsetimat för 2013. Källa: Bloomberg – 21.11.12
9
Snitt: 12,4
Kvalitetsbolag till ett rimligt pris!
Koncentrerad portfölj på ca 30 kvalitetsbolag
Långsiktigt attraktiva branscher
• Skicklig ledning
• Dokumenterat
k
aktieägarfokus
k
k
• Hög egenkapitalavkastning
• Growth at Reasonable Price (GARP)
Långsiktig investeringshorisont
Bottom-up fokus
10
Effektiv sökmetodik - fokus på de rätta bolagen
Spännande bolag?
• Egenkapitalavkastning på minst 20%?
• God industri- och bolagstillväxt?
Grundlig bolagsanalys på några få
• Skicklig management?
• Dokumenterat aktieägarfokus?
• Attraktiv bransch och konkurrensposition?
• Rimlig prissättning?
35.000 börsnoterade bolag
35.000
børsnoterte
selskaper
3-6 möjligheter per land
3-6 muligheter
g
(D per
(De
bästa
bä land
t av de
d bästa)
bä t )
Max 60
investeringar
Vi
•
•
•
11
lägger MYCKET tid på:
Att träffa bolagen
Grundliga och välgjorda bolagsanalyser
G ndliga och välgjorda
Grundliga
älgjo da b
branschanalyser
anschanal se
Vi lägger LITE tid på:
• Bolag som inte lever upp till
investeringskraven
g i oattraktiva branscher
• Bolag
• Mäklare
Varför investera i Holberg Rurik?
EMEAs
Region med ihållande hög
ekonomisk tillväxt
Fördelaktig demografi och
hög produktivitetstillväxt
Världens bästa
Investeringsuniversum
g
Världens resursförråd
Tillväxtmarknader
EMEAs
Enastående historisk
avkastning
Holberg Rurik
Rimligt prissatt
Aktiemarknader
Holberg Ruriks
Oförtjänt lite
uppmärksamhet
Väl beprövad
i
investeringsfilosofi
t i
fil
fi
Flexibel fond
Fördel
12
Långsiktig
investeringshorisont
Bra ramar för att skapa
meravkastning
ett spännande
i
investeringsalternativ
t i
lt
ti
Disclaimer
Historisk avkastning i Holbergs Fonder är ingen garanti
för framtida avkastning. Framtida avkastning är beroende
av bland annat marknadsutveckling, våra förvaltares
skicklighet, fondens risknivå samt kostnader vid köp
förvaltning och försäljning.
försäljning Avkastningen i en aktiefond
kan komma att bli negativ till följd av kursnedgångar.
Nyckelinformation för investerare och
fondinformation är tillgänglig på vår
www.holbergfonder.se
detaljerad
webbsida
Ta gärna kontakt med oss för en närmare presentation av
fonden eller om du har några frågor om våra produkter.
Telefon: 08-21 51 41 epost: [email protected]
13
