Så här läser du fondrapporten
De fonder som finns med i din sammanställning är de som ingick i ditt sparande vid årsskiftet. ­Vi har
ändrat vårt sätt att rapportera fonderna, framförallt med anledning av nya krav från Finansinspektionen.
För de fonder som SEB förvaltar, och som har sin legala hemvist i Sverige, tar vi som vanligt fram en års­
berättelse, men för de SEB-fonder som har sin legala hemvist i Luxemburg och Finland tar vi endast fram en
kortare sammanfattning. Deras officiella årsberättelser, såväl som de externa fondernas årsberättelser,
publiceras senare och dessa hittar du på närmaste SEB-kontor eller via kurslistan på seb.se/fonder.
När du läser fondrapporterna kommer du att upptäcka att varje sida är uppbyggd utifrån en given
mall, med en fast struktur. Vi har även ändrat fondrapportens layout. Det har i vissa fall tillkommit ett
par begrepp och tidshorisonten är fem år istället för
tio. Du hittar förklaring till de nya begreppen i ordoch begreppslistan. Nedan får du en kort beskrivning
av innehållet under respektive rubrik.
Fondfakta
Här presenteras viktiga nyckeltal och grundläggande
fakta om fonden.
Övrig information
Vid behov finns här en kort beskrivning av viktiga
händelser de senaste fem åren.
Förvaltarkommentar
Här får du förvaltarens egen förklaring till fondens
utveckling med fokus på dåtid, nutid och framtid.
Bra information för dig som vill veta lite mer om
ditt sparande.
Placeringsinriktning
Beskriver i korthet hur fonden placerar sina tillgångar.
Andelsvärdets utveckling
Linjediagrammet visar hur fonden utvecklats de
senaste tio åren, om fonden har funnits så länge.
Om fonden har ett jämförelseindex så visas även
detta i grafen.
Fondens risk
Risk- och avkastningsindikatorn är en ny EUgemensam skala för att illustrera nivån på risk och
avkastning. Skalan är sjugradig. En högre placering
på skalan betyder möjlighet till högre avkastning men
också en ökad risk att förlora pengar. Klass 1 innebär
inte att investeringen är riskfri. Fonder med låg risk,
exempelvis de flesta räntefonder, har klassificerats
på de tre nedersta nivåerna (1–3), medan aktiefonderna återfinns som regel på de två översta nivåerna
(6–7) i riskskalan. Blandfonderna, som både placerar
i aktier och ränte­bärande värdepapper, åsätts normalt
medelhög risk (4–5). Alternativa investeringar har
större variation riskmässigt och riskgraderas individuellt från låg till hög risk. För mer information
angående risk, gå in på seb.se/fonder.
Utveckling
Tabellen kompletterar förvaltningsberättelsen med
siffror. Fondförmögenheten visar alla kunders totala
fondinnehav. Andelsvärdet anger fondens kurs vid
slutet av den aktuella perioden. Fondens kursutveckling visas för respektive tidsperiod. Även utvecklingen
för jämförelse­index och fondens utdelningar visas i
förekommande fall.
Genomsnittlig avkastning
Här kan du utläsa fondens genomsnittliga avkastning
sedan två, tre, fem respektive tio år, samt sedan
fonden startades, om underlag finns för ­alla tidsperioder.
Sektorfördelning/geografisk fördelning
Visar hur fondens tillgångar är fördelade geografiskt
eller i sektorer.
De tio största positionerna
Listan visar fondens tio största placeringar. Det
totala portföljinnehållet hittar du på en separat sida,
under rubriken ”Fondförmögenhet”.
Att välja fonder
Det ska vara enkelt att välja fonder till sitt sparande. Därför har vi tagit fram koncept för att hjälpa dig
på vägen. Vilket koncept som passar dig bäst beror på hur intresserad du är och hur regelbundet du följer
ditt sparande.
Enkla fondvalet är till för dig som inte har tid, ork
eller intresse att sätta dig in i det här med fonder.
Vi har gjort det enkelt, och plockat ut fem fonder
med olika risknivå ur vårt stora sortiment. Flera av
fonderna är strategifonder, vilket innebär färdiga
paket av fonder som vi förvaltar åt dig. Du väljer
risknivå och vi ser till att du får en bra fondmix och
justerar sedan urvalet i fonden över tiden.
Aktuella fondportföljer är till för dig som regelbundet ser över ditt sparande och är intresserad
av att följa marknadens svängningar. Portföljförslagen uppdateras löpande utifrån SEB:s aktuella
marknadssyn.
Aktuella fondförslag passar dig som har en bra bas
i din sparportfölj och vill komplettera ditt sparande
med någon eller några spännande fonder. Förslagen
uppdateras löpande utifrån SEB:s aktuella marknadssyn. För mer information om fondkoncepten, gå in
på seb.se/fonder.
Sprid riskerna med
fler placeringsmöjligheter
Vår investeringsfilosofi bygger på en palett med exponering mot sju olika tillgångsslag, som öppnar upp
en mängd placeringsmöjligheter. Paletten spänner
från traditionella alternativ som aktier och räntor till
andra inslag som fastigheter, valutor, råvaror, private
equity och hedgefonder. Med fler tillgångsslag i portföljen sprids riskerna, samtidigt som möjligheterna
till jämn och god avkastning ökar.
Räntor
Ränteplaceringar, som exempelvis statsskuldväxlar,
obligationer eller c­ ertifikat, har förhållandevis låg
risk. Det är därför ett bra komplement till mer riskfyllda tillgångsslag som aktier och råvaror.
Valutor
Bra komplement till räntor och aktier eftersom
rörelsemönstret för investeringar på valutamarknaden är ett helt annat. Valutor har normalt en
relativt jämn utveckling, som dock kan vara svår
att förutspå eftersom en mängd olika faktorer
påverkar valutakurserna.
Hedgefonder
Samlingsnamn för fonder med varierande strategier,
som har som mål att bidra till positiv avkastning
oavsett marknadernas utveckling. Rörelserna hos
hedgefonder har oftast inga likheter med aktie- och
räntefonder, vilket gör dem till utmärkta komplement
i en sparportfölj.
Fastigheter
Rörelsemönstret för placeringar på fastighetsmarknaden skiljer sig från det på aktie- och räntemarknaden. Kompletterar du din portfölj med
­fastighetsfonder blir därför den totala risken i
­sparandet mindre.
Aktier
Historiskt sett har aktier gett högre avkastning än
till exempel obligationer och statsskuldväxlar, men
är också mer riskfyllda. Placeringarna bör ske långsiktigt, eftersom svängningarna kan vara stora.
Private Equity
Långsiktig placering med mycket hög risk, men också
med goda avkastningsmöjligheter. Begreppet private
equity omfattar företag som investerar i, förädlar
och säljer bolag – förhoppningsvis med god vinst.
Har få likheter med de flesta andra tillgångsslag
och passar därför bra i en sparportfölj.
Råvaror
Investeringar i råvaror har en relativt hög risk,
eftersom råvarupriser påverkas av händelser som
är svåra att förutse, som naturkatastrofer och krig.
En relativt konstant efterfrågan gör att råvaror kan
ge positiv avkastning även när andra tillgångsslag
har en svag utveckling.
Vill du ha råd och tips om vilka fonder och risknivåer
som passar dig? Kontakta din rådgivare eller närmaste
SEB-kontor så bokar vi tid för ett möte.
Läs mer och ta del av faktablad, informationsbroschyr
och fullständiga prospekt på seb.se/fonder.
Viktig information: Historisk avkastning är ingen garanti för
framtida avkastning. Värdet på dina fondandelar och andra
finansiella instrument kan både stiga och falla och det är inte
säkert att du får tillbaka det insatta kapitalet.
Ord- och begreppslista
Absolut avkastning Den faktiska avkastningen, i kronor
eller procent, som ett innehav givit under en viss period.
Aktiefond Fond som investerar större delen av fondförmögenheten i aktier eller aktierelaterade finansiella
instrument.
Andelsvärde Marknadsvärdet på fondens tillgångar,
efter avdrag för förvaltningskostnaden, delat med antalet
fondandelar. Även kallat Net Asset Value (NAV).
Anskaffningsvärde Betalt belopp för fondandelar
inklusive eventuell inträdesavgift. Används vid beräkning av kapitalvinst/förlust. Se även Genomsnittligt
anskaffnings­värde (GAV).
Blandfond Fond som investerar i både aktier och
räntebärande värdepapper. Fördelningen mellan aktier
och räntepapper skiljer sig åt mellan blandfonderna.
Cykliska aktier Aktier som i stor utsträckning påverkas
av förändringar i konjunkturläget, till exempel skogs- och
stålföretag.
Derivatinstrument Riskhanteringsinstrument som kan
härledas till ett underliggande värdepapper, exempelvis
ränteterminer samt köp- och säljoptioner i aktier.
Duration Ett tids- och riskmått som anger den genomsnittliga löptiden på räntebärande värdepapper i en
ränte­fond, justerat för räntebetalningar (kupongförfall).
Effektiv ränta Uppskattad totalavkastning i en räntefond på ett års sikt, förutsatt att marknadsräntorna och
fondens placeringar är oförändrade.
Etiska placeringar Placeringar där inte enbart framtida
avkastning varit avgörande för investeringsbeslutet.
Etiska restriktioner kan avse vapen-, alkohol- och tobaksindustrin, men kan också ta hänsyn till miljöfrågor, arbetsvillkor och mänskliga rättigheter. Etiska fonder kan välja
olika restriktioner beroende på definitionen av etik.
Index Används för att mäta värdepappersutveckling.
Ett aktie­index ska visa hur en samling aktier har utvecklats över tiden. Den aktuella kursnivån i fonden ställs
i relation till indexkurserna ett bestämt datum bakåt
i tiden. På basdagen är indexvärdet 100.
Inträdesavgift Avgift som tas ut vid köp av fondandelar.
Individuellt pensionssparande (IPS) En form av pensionssparande med avdragsgilla insättningar. Sparformen ger
stor frihet i valet av placeringar, då det är möjligt att välja
mellan sparande i fonder, i aktier eller på sparkonto.
Investeringsfond En värdepappersfond eller en
special­fond.
Kapitalvinst/kapitalförlust Den beskattningsbara vinst
eller avdragsgilla förlust som kan uppkomma vid försäljning
av till exempel aktier och fondandelar. Tidigare benämnda
realisationsvinst/realisationsförlust.
Kort position Blankning av värdepapper, d v s försäljning
av ett lånat värdepapper. Placeringen gynnas av en framtida kursnedgång, eftersom det lånade värdepappret då
går att köpa tillbaka till ett lägre värde.
Kort ränta Räntan på ett räntebärande värdepapper med
en löptid på upp till ett år.
Kurtage Den avgift som fondförvaltaren vanligen betalar till
fondkommissionären vid köp och försäljning av värdepapper.
Likviditet Andelen icke placerade pengar i en fond.
Lång position Motsvarar köp och innehav av ett värdepapper. Placeringen gynnas av en framtida kursuppgång,
eftersom värde­pappret då går att sälja till ett högre värde.
Lång ränta Ränta på obligationer och andra finansiella
instrument vars löptid överstiger ett år. Används oftast
som uttryck för räntan på fem- eller tioåriga obligationer.
Reporänta Riksbankens styrränta. Bestämmer vilken
ränta bankerna ska betala när de lånar pengar i Riksbanken
på kort sikt.
Resultatbaserad avgift (rörlig förvaltningsavgift) Tas ut som en procentuell andel av fondens avkastning
beroende på fondens resultat. Den tekniska konstruktionen varierar men kan samman­fattas i två huvud­
modeller, absolutavkastande samt relativavkastande
modell. I hel- och halvårsrapporten hittar man den totala
förvaltningskostnaden under rubriken Kostnader. Den
rörliga förvaltningskostnaden redovisas inte separat.
Risk Osäkerhet gällande en placerings framtida utveckling.
En aktie- eller räntefonds risknivå klassas ofta utifrån hur
mycket fondens andelsvärde varierar över tiden. Stor
variation är då synonymt med högre risk.
Räntefonder Samlingsnamn för obligations- och
penning­marknadsfonder.
Räntekänslighet/ränterisk Begrepp som beskriver hur
mycket andelsvärdet i en räntefond förändras på grund av
att marknadsräntan rör sig upp eller ner 1 procentenhet.
Standardavvikelse Riskmått som mäter hur mycket
fondkursen stiger och sjunker under en period i förhållande till fondens genomsnittliga kursrörelse. Ju större
kursrörelse desto högre blir standardavvikelsen och
därmed även risken.
Teckningsoption Utfärdas av aktiebolag och ger innehavaren rätten att, till ett förutbestämt lösenpris, teckna
aktier vid en framtida emission.
Total Expense Ratio (TER) Beräknas som TKA, men
exkluderar transaktionskostnader. För fonder som har
placerat i andra underliggande fonder har ett syntetiskt
TER beräknats.
Fondbolagens Förening Branschorganisation vars uppgift
är att tillvarata fondspararnas och fondbolagens intressen.
Obligationsfond Fond som innehåller räntebärande
värde­papper med en löptid längre än ett år.
Totalkostnadsandel (TKA) Summan av fondens kostnader enligt resultaträkningen, inklusive skatter, med
tillägg av transaktionskostnader (i den mån dessa inte
sär­redovisas i resultaträkningen). TKA uttrycks i procent
av den genomsnittliga fondförmögenheten. Observera
att på vissa börser betalas transaktions­kostnader genom
skillnader i ett värde­­pappers köp- och säljkurs. Dessa
kostnader syns inte i TKA.
Fondförmögenhet Beräknas normalt varje börsdag.
Fondens tillgångar värderas till senaste betalkurs. Likvida medel och fordringar läggs till och skulder dras av.
Omsättningshastighet Visar hur många gånger fonden
har omsatts under ett år. Omsättningshastigheten
beräknas enligt fondbolagens förenings riktlinjer.
Tracking error (Aktiv risk) Riskmått som beskriver hur
fondens kursutveckling följer utvecklingen av jämförelseindex. Ett högre värde innebär större avvikelse från index.
Förvaltningskostnad Den ersättning som fondbolaget
tar ut för bl a förvaltning, administration, förvaring,
tillsyn och information. Även kallad förvaltningsavgift
eller förvaltningsersättning.
Option Rätten (men ej skyldigheten) att i framtiden
köpa eller sälja t ex en aktie, till ett bestämt pris.
Valutarisk Risken för kursförändringar mellan t ex svenska
kronor och andra valutor.
Premiepensionsfond eller PPM-fond Fond som kan
köpas eller säljas inom premiepensionssystemet.
VaR, Value at Risk Statistisk metod som beskriver ­
den största potentiella förlust för en fond givet en viss
sannolikhet och tidsperiod.
Finansinspektionen (FI) Statlig myndighet som utövar
tillsyn över banker, värdepappersbolag, fond­bolag,
finansbolag, Stockholms Fondbörs och andra företag
verksamma på de finansiella marknaderna.
Genomsnittligt anskaffningsvärde (GAV) Används för
beräkning av kapitalvinst/förlust i samband med försäljning och deklaration. Beräknas genom att det totala
anskaffningsvärdet delas med det totala antalet andelar.
Hedge En position som tas i ett finansiellt instrument
för att skydda en annan position mot vissa risker.
Hävstång Beräknas för fonder som kan använda sig av
derivatinstrument för att öka avkastningen eller som ett led
i placeringsinriktningen. Den beskriver förhållandet mellan
fondens förmögenhet och faktiska placeringsutrymme.
Morningstar Rating (1 – 5 stjärnor) Fondbetyg. Jämförelse
mellan fonder med likartad placeringsinriktning. Betyget
grundar sig på avkastning i förhållande till risk.
Närstående institut Värdepappersbolag inom samma
koncern som fondbolaget.
Penningmarknadsfond Fond som innehåller ränte­
bärande värde­papper med en löptid kortare än ett år.
Pris för månadssparande 100 kronor Förvaltnings­
avgiften mätt i kronor, för månatliga insättningar à
100 kronor under ett helt år.
Pris för innehav 10 000 kronor Förvaltningsavgiften mätt
i kronor, för en engångsinsättning om 10 000 kronor som
görs vid årets ingång och som behålls ett helt år.
Relativ avkastning Den avkastning ett innehav givit
under en viss period, i förhållande till den avkastning som
t ex ett jämförande index givit under samma period.
Årlig avgift (Ongoing charges) Beräknas som Total
Expense Ratio (TER), men exkluderar Resultatbaserad
avgift (Performance Fee).
Överviktad/underviktad Att vara överviktad/underviktad innebär att ha en högre/lägre andel placeringar i en
viss aktie, en viss bransch eller ett visst land än vad
motsvarande jämförelseindex har. En Europafond med
högre andel aktier i England än vad Europaindex har,
sägs alltså vara överviktad i England.
Skatteregler
Denna text gäller för beskattning vid innehav av investeringsfonder för inkomståret 2011. Från inkomståret
2012 gäller därutöver att en ny schablonskatt på innehav av fondandelar ska betalas. Mer information om
den nya schablonskatten kommer i nästa fondrapport,
sommaren 2012.
Utdelning från investeringsfonder och kapitalvinster vid
försäljning av fondandelar beskattas hos privatpersoner
och dödsbon som inkomst av kapital. Skattesatsen är
30 procent. Vid avyttring av fondandelar ska kapitalvinster tas upp i sin helhet. Kapitalförluster får dras av
enligt följande:
Marknadsnoterade investeringsfonder
1. Investeringsfonder med fordringar i svenska kronor
(”räntefonder”). För räntefonder som endast innehåller
fordringar utställda i svenska kronor och andra finansiella
instrument där underliggande egendom är hänförlig till
fordringar i svenska kronor, gäller att kapitalförluster får
dras av i sin helhet mot alla slag av kapitalinkomster.
För räntefonder som placerar i utländsk valuta gäller
samma regler som för övriga investeringsfonder.
2. Övriga investeringsfonder (”aktiefonder” och ”blandfonder”). Kapitalförluster på aktiefonder och blandfonder
får dras av till 100 procent mot kapitalvinster på aktier
och andra aktierelaterade värdepapper som är marknadsnoterade. På motsvarande sätt får kapitalförluster på
sådana värdepapper dras av till 100 procent mot kapital-
vinster på aktiefonder och blandfonder. Om kapitalförluster på aktiefonder eller blandfonder ska dras av mot
kapitalvinster på onoterade aktier, får dock avdrag endast
göras mot fem sjättedelar av kapitalvinsten. På motsvarande sätt får kapitalförluster på onoterade aktier dras
av till fem sjättedelar mot kapitalvinster på aktiefonder
och blandfonder.
I den mån det inte finns några kapitalvinster enligt ovan
att dra av en kapitalförlust emot, får 70 procent av förlusten dras av mot övriga kapitalinkomster.
Icke marknadsnoterade investeringsfonder
Kapitalförluster på icke marknadsnoterade investeringsfonder är avdragsgilla till 70 procent mot övriga kapitalinkomster.
Viktig information: Denna folder kommer från SEB. Råd och information baseras på källor som SEB bedömt som tillför­litliga. Uppgifter om skatter är baserade på de regler som gäller idag.
Skatte­reglerna kan dock ändras över tiden. Vad skatte­reglerna får för konsekvenser för just dig beror på dina individuella förutsättningar. När det gäller fonder och andra finansiella instrument
som beskrivits ovan så är historisk avkastning ingen garanti för framtida avkastning. Värdet på dina fondandelar och andra finansiella instrument kan både stiga och falla och det är inte säkert
att du får tillbaka det insatta kapitalet. För fonder som placerar på utländska marknader eller instrument uttryckta i utländsk valuta, kan förändringar i valutakurserna få värdet på fond­andelarna
eller andra sådana instrument att stiga eller falla. Mer information, t ex faktablad och informationsbroschyr inklusive fondbestämmelser samt fullständiga prospekt för fonder, finns på seb.se.
