Investeringsprofil
Övergripande
allokering
Detaljerad
allokering
Värdepapper
KOMPLEXA PRODUKTER
Produ
Produkter
inom denna kategori, även kallade alternativa investeringar, skiljer sig
mycket i termer av sammansättning och struktur. Vanligtvis består produkten av
aktier eller aktieliknande investeringar. Produkten kan även innehålla obligaolika aktie
och även råvaror.
tioner eller räntestrategier
r
investeringar i mer traditionella investeringsprodukter, skiljer sig
Jämfört med inves
på följande:
dessa åt med avseende
avse
•
•
•
Fonder som inte når upp till Europeiska regleringar, tex diversifiering av risk
Hedge fonder med breda investeringsunivers och investeringar med hävstång
Sämre likviditet(omsättning) än mer traditionella investeringsprodukter, tex
investeringar i olistade aktier (Private Equity)
Den vanligaste produkten inom denna kategori är hedge fonder med olika investeringsstrategier, fondinvesteringar i noterade och onoterade värdepapper likaså
teckningsoptioner (warranter) och olika typer av certifikat.
AVKASTNING
Man kan erhålla högre avkastning till samma risk genom att kombinera olika typer
alternativa investeringsprodukter.
Ett syfte med investeringen är att erhålla högre riskjusterade avkastning. Detta kan
erhållas genom att investera i en portfölj som innehåller fler typer av
tillgångar.
Förväntad avkastning
Hög
100% aktier
Portfölj med aktier, obligationer och
alternativa investeringar
Y
Portfölj med aktier och
obligationer
100% obligationer
Låg
Låg
Förväntad risk
Hög
Grafen visar att i punkt Y där alternativa investeringar är inkluderat, ges investeraren
högre förväntad avkastning jämfört med en portfölj som enbart består av aktier och obligationer.
1
RISK
Risken som är förknippade med dessa investeringsprodukter varierar mycket och
speglar risken för de olika tillgångsslag som finns i dessa produkter.
Obligationsinvesteringar merför tre typer av risk:
•
•
•
Marknadsräntan stiger – detta innebär att obligationspriset sjunker
(Ränterisk)
Emittenten har svårigheter att betala tillbaka pengarna (Kreditrisk/konkursrisk)
Valutan som obligationen är noterad i sjunker – detta påverkar avkastningen
negativt (valutarisk)
När man investerar i aktier så finns det viss risk att värdet på aktien kan komma
att ändras:
•
•
•
Bolagsspecifik riks – förhållanden och faktorer som är specifikt för bolaget
Sektorspecifik risk – utveckling som är relaterat till den sektor som bolaget är
verksam i
Marknadsrisk – utvecklingen på den finansiella marknaden som kan utlösas av
makroekonomiska faktorer, politiska faktorer och även för investerares nuvarande intresse för aktieinvestering
I värsta fall kan de ovannämnda riskerna tillsammans eller enskilt innebära att det
investerade beloppet går förlorat.
Risken som är förknippad med alternativa investeringar består ofta av de
ovannämnda riskelementen avseende aktier, obligationer eller en mix av dessa
tillgångsslag.
Vanligtvis investeras det i både globala och inhemska värdepapper. Förutom exponeringen till prisförändringen så är investering i globala tillgångar även förknippat
med valutarisker vilket kan ha stor påverkan på den totala avkastningen.
När man investerar i råvaror så är investeringen inte bara påverkad av utvecklingen på den finansiella marknaden utan även i stor utsträckning av faktorer såsom
naturkatastrofer, krig , konflikter eller liknande.
Produkterna inom denna produktkategori har vanligtvis lägre prisfluktuationer än
mer traditionella investeringar då belåning och illikviditet kan öka volatiliteten.
LIKVIDITETSRISK
De flesta produkter inom denna kategori är vanligtvis mindre likvida på marknaden
än vanliga investeringar. Man kan inte förvänta sig en kontinuerlig prissättning på
produkterna, och tidvis finns ingen möjlighet att sälja produkterna.
2
FONDER
Om man investerar i komplexa investeringar genom fonder, erhålles samma
egenskaper som är förknippade med köp av enskilda komplexa investeringar. Man
erhåller dock bättre riskspridning och en löpande förvaltning av investeringen.
PRODUKTDOKUMENTATION
Det är viktigt att investerare noggrant söker information gällande egenskaperna
för produkten. För produkter inom denna kategori så finns det vanligtvis ytterligare
produktdokumentation tillgänglig, tex broschyrer, faktablad, prospekt etc. Vänligen
be om dessa dokument och diskutera innehållet.
ANSVAR SOM INVESTERARE
I vilken grad komplexa investeringar är lämpliga för en portfölj påverkas av riskattityd och tidshorisont som anges i investeringsprofilen. Om det råder tvivel gällande lämpligheten av att investera i produkten ska man söka mer information och
råd eller undvika att köpa produkten.
3
