Övningarnas innehåll
6. Analyser och framtid
5. Försäljning, marknadsföring och
kundens bemötande
4. Operationer II: Processer och
kostnadsanalys
3. Operationer I: Produkter och produktion
2. Kassa- och materialflöde
1. Företagets affärsverksamhetsplan
• Investeringens lönsamhet
– Fria kassaflöden och avkastningskrav
• Bokslutsanalys
• SWOT-analys
• Företagets framtid
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
• Investeringens lönsamhet
• Bokslutsanalys
– Lönsamhet, soliditet, likviditet
• SWOT-analys
• Företagets framtid
Bokslutsanalys
Bilaga 4 i
kompendiet!
Bokslutsanalys
Finansieringsställning
Likviditet
Soliditet
g
Lönsamhet
Vilken nytta har man av
bokslutsanalys?
• Lagstadgandet standardiserar talens
framställning
• Bokslutet innehåller mycket information
som beskriver företagets verksamhet
(balansräkningen och resultaträkningen)
• Olika nyckeltal kan räknas för företaget
Bokslutsanalys möjliggör jämförandet av företag!
Repetition över bokslutet
Resultatkalkyl
Balansen
• Resultatkalkylen berättar företags • Berättar företagets finansiella
resultat för redovisningsperioden
situation vid bokslutet
och vad det består av
• Resultatkalkylen skiljer
• Berättar varifrån pengarna har
redovisningsperiodens inkomster
kommit och vart det har
och utgifter på ett visst fixerat
bundit sig
sätt
Fungerar som bas för räknandet av nyckeltalen
Man kan granska företagets finansiella
verksamhetsförutsättningar på två delområden
Lönsamhet
Berättar hur lönsamt
företagets affärsverksamhet är
• T.ex. Täckningsbidraget och
affärsvinstsprocenten och vinsten i proportion till kapital
Finansieringställning
Mäter hurudan
finansieringssituationen är i
företaget
• På ett kort perspektiv (likviditet)
• På ett långt tidsperspektiv
(soliditet)
Bokslutsanalys
Bokslutsanalys
Finansieringsställning
Likviditet
Soliditet
g
Lönsamhet
Det finns många nyckeltal för lönsamheten
•
•
•
•
•
Omsättning, täckningsbidrag och täckningsbidrags%
Affärsvinst och affärsvinst%
Avkastning på totala tillgångar (ROA)
Avkastning på eget kapital (ROE)
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE)
Vid uträkningen av lönsamhetens nyckeltal används resultatkalkylens tal
från ett år, medan balansens tal som ett medeltal på de två senaste åren!
Omsättning och täckningsbidrag
Omsättning = företagets försäljningsinkomster
• Från försäljningsinkomsterna reduceras endast mervärdesskatten
och andra möjliga konsumtionsskatter och direkta rabatter
Täckningsbidrag = Omsättning - rörliga kostnader
Täckningsbidragsprocent =
Omsättning
- rörliga kostnader
Omsättning
* 100 %
Lämpar sig till jämförelse av företag inom samma bransch ifall indelningen i
rörliga och fasta kostnader har gjorts på samma grunder
Rörelseresultat d.v.s affärsvinst
Vinst från företagets egentliga verksamhet
• Lämpar sig till jämförelse mellan olika företag inom samma bransch
ifall indelningen i rörliga och fasta kostnader är oklar
Affärsvinstsprocent =
Affärsvinst
Omsättning
* 100 %
Avkastning på totala tillgångar – ROA
(Return on Assets)
Observerar vinsten för både eget och främmande kapital
tillsammans
ROA =
Affärsvinst
Tillgångar
* 100 %
Talen från balansräkningen som medeltal från de två senaste åren!
Avkastning på eget kapital – ROE
(Return on Equity)
Avkastning på endast eget kapital
Räknandet av kapital (generellt)
• Medeltalet av kapital som varit i bruk
• Medeltalet från föregående och nuvarande balansräkningen
Redovisningsperiodens resultat
ROE =
Eget kapital
* 100 %
Talen från balansräkningen som medeltal från de två senaste åren!
Avkastning på sysselsatt kapital –
ROCE (Return on Capital Employed)
Beaktar kapitaltillgångar som offrats för att åstadkomma pengaflöde
• Sysselsatt kapital = eget +främmande kapital med ränta = balansens
slutsumma - räntefria skulder
Passar bra till granskningen av företagets olika resultatenheter
ROCE =
Affärsvinst + finansintäkter
* 100 %
Balansens slutsumma – räntefria skulder
Talen från balansräkningen som medeltal från de två senaste åren!
Bokslutsanalys
Bokslutsanalys
Finansieringsställning
Likviditet
Soliditet
g
Lönsamhet
En bra finansieringsställning är viktig för
företaget
Finansieringens uppgift
Skaffandet av tillgångar
Huvudsakliga mål:
• Försäkra att det finns tillräckligt med
pengar
• Minimera kostnaderna från
finansieringar
• Minimera finansieringens risker
- Ränterisk
- Valutarisk
- Finansieringsrisk
Finansieringsplanering
Med finansieringsplanering
förbättrar man
finansieringsställningen genom att
tänka
• hur investera (lönsamhet)
• hur investeringarna finansieras
(soliditet)
• hur sköts den kontinuerliga
finansieringsunderhållningen
(likviditet)
Likviditeten berättar företagets
finansieringsställning på ett kort perspektiv
Quick Ratio beskriver förmågan att på ett väldigt kort tidsperspektiv att klara sig
från fortlöpande betalningsskyldigheter
• Delas endast med finansieringstillgångarna
Current Ratio beskriver förmågan att på ett längre tidsperspektiv klara de
fortlöpande betalningsskyldigheter
• Delas endast med de rörliga aktiva = finansieringstillgångar + omsättningstillgångar
• Quick Ratio =
• Current Ratio =
Finansieringstillgångar
Kortfristiga skulder
Finansieringstillgångar + omsättningstillgångar
Kortfristiga skulder
Soliditet beskriver företagets förmåga att på ett långt
tidsperspektiv klara sina skyldigheter
Soliditet kan mätas till exempel med dessa nyckeltal:
• Skuldsättningsgrad =
• Soliditetsgrad =
Skulder
Eget kapital
Eget kapital
Tillgångar
• Nettoskuldsättningsgrad (gearing) =
* 100 %
* 100 %
Skulder – Penningtillgångar
Eget kapital
* 100 %
• Investeringens lönsamhet
• Bokslutsanalys
• SWOT-analys
• Företagets framtid
SWOT-analys
I en SWOT-analys delas det som analyseras
i styrkor, svagheter, möjligheter och hot
Lämpar sig till analyserandet av nästan vad
som helst
• Företag, strategi, produkt, beslutsmöjlighet...
Känd och används på flera ställen
Kräver objektivitet och ibland också
noggrann information om det som
analyseras
S
W
O
T
SWOT-matrisen
Inre
Nutid
Styrkor
Svagheter
Positiv
Negativ
Möjligheter
Yttre
Framtid
Hot
Beroendeförhållanden: endast en
fyrfältstabellen räcker inte
Det är väsentligt att hitta
beroendeförhållanden:
• Hur maximeras nyttan av
styrkorna?
• Hur minimeras hoten som är
orsakade av svagheter?
• O.s.v…
S
W
O
T
• Investeringens lönsamhet
• Bokslutsanalys
• SWOT-analys
• Företagets framtid
Företagets framtid
Förverkligandet av företagets vision
• Hur når vi de uppsatta målen?
”Företagets uppgift är att producera möjligast mycket värde till
sina aktieägare.”
Maximerandet av aktieägarens värde
Tillväxt
• Geografisk expansion
• Vertikal tillväxt, förflyttande längre i värdekedjan
• Fusion med andra aktörer
Exit
• Försäljningen av affärsverksamheten
• (Listning)
Fokusera
• Fokusera på vissa funktioner
• Lönsamhet, skära ner kostnader
Veckans deluppgifter
•
•
•
•
•
•
•
•
Övning 6
Denna veckas deluppgifter bör returneras senast onsdag 12.11.2015
klockan 16.00
Inlämning: MyCourses
Nästa vecka inget övningstillfälle, repetitionstillfälle om två veckor!
Stack-uppgifterna:
Omgång I öppen 28.9.-15.11.
Omgång II öppen 28.9.-6.12.
