Företag och marknad Ekonomisk information och extern redovisning Externa användare • Ägarna – beroende på företagets storlek • Investerare – Långivare, aktieägare – kapitalmarknadsperspektivet Information – för att fatta beslut • Vilken typ av beslut? – Kapitalmarknaden (aktie- och kreditmarknaden) • Låna ut pengar • Köpa, sälja, behålla aktier Externredovisningens syfte • Skapa förtroende – Ärligt, begripligt, det mest sanna – Finansiell information – Kvantitativ information Redovisning • För vem? – Beslutsfattare, intressenter • Om vem? – Juridisk enhet, ekonomisk enhet, geografisk enhet • Av vad? – Lönsamhet (historisk information för prognos) • För vad? – Investeringsbeslut Begrepp • Resultat (vinst/förlust) – Intäkter - kostnader • Intäkter – Värdet av viss prestation under viss period • Kostnader – Värdet av förbrukade resurser under viss period • Vinst – Ökning av företagets värde för ägarna • Nettotillgångar – Tillgångar – skulder = eget kapital Begrepp forts... • Inkomst – intäkt – inbetalning • Utgift – kostnad - utbetalning Ekonomiskt värde • Redovisade värden finns i de finansiella rapporterna • Ekonomiskt värde – Subjektivt begrepp – Teoretiskt begrepp; vad som kan konsumeras under en period och ändå vara lika ”well-off” i nästa period Varför redovisningsregler? • Effektivisera kapitalmarknaden • God redovisningssed – Praxis hos en kvalitativt högt stående redovisningsskyldiga • Rättvisande bild – True and fair view Grundläggande krav på redovisningen • Användarvänlig och korrekt • Innehålla finansiella rapporter – Ekonomisk ställning (balansräkning) – Ekonomiskt resultat (resultaträkning – Hur pengar använts och finansiering (kassaflödesanalys) Årsredovisning • Avges per räkenskapsår – – – – Förvaltningsberättelse Balansräkning Resultaträkning Finansieringsanalys = Kassaflödesanalys (för större företag – Noter – Revisionsberättelse Balansräkning • Balansekvationen – Aktivsidan • tillgångar – Passivsidan • Skulder och eget kapital • Balansomslutning (summa tillgångar/summa skulder och eget kapital) Balansräkning forts • Tillgångar – Anläggningstillgångar • Materiella • Immateriella • Finansiella – Omsättningstillgångar • Varulager • Kortfristiga fordringar • Likvida medel Balansräkning forts • Skulder – Långfristiga skulder – Kortfristiga skulder • Avsättningar – Skulder som är osäkra till tid eller belopp • Eget kapital – Bundet eget kapital – Fritt eget kapital Nettotillgångar • Nettotillgångar = eget kapital • Tillgångar – skulder = eget kapital • Tillgångar – skulder = nettotillgångar Värdering • Historiskt anskaffningsvärde • Återanskaffningsvärde, nutida försäljningsvärde • Framtida värde (nuvärde) Resultaträkning – – – • Rörelseresultat – – • Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster – – – • Rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Avskrivningar Extra ordinära Avsättningar Skatt Årets resultat Finansieringsanalys/ Kassaflödesanalys • Kassaflöde från löpande verksamhet – – Utgår från resultat efter finansiella poster Förändring i varulager, kortfristiga fordringar och skulder, icke kassaflödespåverkande poster, skatt etc • Kassaflöde från investeringsverksamheten – Köp och försäljning av anläggningstillgångar, dotterbolag etc • Kassaflöde från finansieringsverksamheten – Upptagande av nya lån, amortering, utdelning, nyemission • (utdelning och nyemission = kapitaltransaktioner med aktieägarna) • Summerar till förändring av likvida medel Koncernredovisning • Eliminera interna mellanhavanden • Inga obeskattade reserver eller bokslutsdispositioner Fortsättning följer nästa gång.... • Nyckeltal, bedömningar av företag m.m. – T ex likviditet, soliditet, räntabilitet etc Nyckeltal • Likviditet (betalningsförmåga på kort sikt) – Kassalikviditet = LOT/KS – Balanslikviditet = OT/KS forts • Soliditet (betalningsförmåga på lång sikt) EK/T • Skuldsättningsgrad S/T Forts • Räntabilitet – Räntabilitet på eget kapital • Refi/E – Räntabilitet på totalt kapital • Res e. avskrivn + fin.int/T – Räntabilitet på sysselsatt kapital • RöR + fin.int/avkastningskrävande kapital Frågor • Vad ingår i en balansräkning resp. en resultaträkning? • Vad visar en balans- resp. resultaträkning? • Vad är en finansieringsanalys/kassaflödesanalys? • Vad innebär likviditet resp. soliditet? • Vad innebär räntabilitet? Ge exempel på några räntabilitetsmått. Forts. frågor • Vilka krav ställs på tillgångar för att de ska tas upp i balansräkningen? • Tillgångar kan värderas på olika sätt. Ge några exempel på värderingsmetoder. • Vad ska en årsredovisningsinnehålla för olika delar? • Vad innebär frivilligrapporter i årsredovisningen? Ge några exempel.