Gruppuppgift 1 – Nyckeltalsanalys av Cloetta
Ulrica Edvinsson-Sundin, 881007-0345
Johanna Kallentoft, 881004-1940
2012-05-25
1(6)
Nyckeltalsanalys av Cloetta
I vår nyckeltalsanalys av Cloetta har vi valt att fokusera på resultat- och balansräkningarna för
hela koncernen. I jämförelsen med branschnyckeltalen har vi tittat på ett intervallet mellan
median och övre kvartil och sedan analyserat Cloettas nyckeltal i förhållande till detta.
Nyckeltalsblankett
2011
TILLVÄXT
ökning/ minskning i %
2010
N1
Omsättning
mkr 987 mkr
-7,5 %
1061 mkr
N2
Förädlingsvärde eller bruttovinst
mkr 304 mkr
-8,2 %
329 mkr
N3
Anställda
antal
437 st
-3,5 %
452 st
N4
Tillgångar
mkr
1094
mkr
-2,0 %
1116 mkr
N5
RÖRELSEKAPITAL
Kassa och bank
mkr
Kundfordringar
mkr
Andra kortfristiga fordringar
mkr
Varulager
Gör ej rörelsekapital
mkr
Summa N6-N9
mkr
Kortfristiga skulder
mkr
Rörelsekapital
mkr
FINANSIELL BALANS
N13
Kassalikviditet
%
N14
Soliditet
%
N15
Skuldsättningsgrad
N16
Skuldränta
N17
Räntetäckningsgrad
KAPITALOMLOPP
ggr
%
ggr
261,1 %
67,6 %
4,8 ggr
2,0 %
4,7 %
Gruppuppgift 1 – Nyckeltalsanalys av Cloetta
Ulrica Edvinsson-Sundin, 881007-0345
Johanna Kallentoft, 881004-1940
2012-05-25
2(6)
N18
Tillgångars omsättningshastighet
ggr
N19
Omsättning per anställd
mkr
N20
Arbetskraftskostnad i % av omsättningen
N21
Lagrets omsättningshastighet
N22
Lämnad kredittid
0,9 ggr
2,26 mkr
%
23,2 %
ggr
6,6 dagar
dagar
37,7 dagar
N23
LÖNSAMHET
N24
N25
N26
Tillgångars avkastning (RT)
%
Eget kapitals avkastning (RE)
%
Bruttovinst i % av omsättning
%
3,0 %
32 %
22 %
N27
Rörelsemarginal (rörelseresultat i % av omsättningen)
%
N28
Nettomarginal (nettoresultat i % av omsättningen)
%
304
mkr
2,7 %
N29
Vinstmarginal (vinstprocent enligt Sigurd Hansson)
%
33 %
33 %
Gruppuppgift 1 – Nyckeltalsanalys av Cloetta
Ulrica Edvinsson-Sundin, 881007-0345
Johanna Kallentoft, 881004-1940
2012-05-25
3(6)
a) Tillväxt
2011 (ur
Å.R.) 3
Förändring i
%
2010
Uträkning
Omsättning1
987 mkr
-7,5 %
1061 mkr
(oms. 2011- oms.
2010)/oms. 2011
Bruttovinst2
304 mkr
-8,2 %
329 mkr
(bruttovinst 2011bruttovinst
2010)/bruttovinst
2011
Anställda,
antal
437 st
-3,5 %
452 st
(antal 2011- antal
2010)/antal 2011
Tillgångar
1094 mkr
-2,0 %
1116 mkr
(tillg. 2011- tillg2010)/ tillg. 2011
1. Omsättning anges alltid utan moms. KuFo + LevSk anges alltid
med moms
2. Bruttovinst = omsättning minus kostnad sålda varor
3. Bara den kvarvarande verksamhetens siffror ska redovisas.
Kommentar:
Med omsättning så menas företagets totala intäkter och med bruttovinst så menas vinst med
avdrag för direkta kostnader.
Omsättningen (totala intäkterna) hos Cloetta har minskat med 7,5 % sedan 2010, vilket har
bidragit till att bruttovinsten har minskat med 8,2 % sedan föregående år. Detta då de direkta
kostnaderna inte har dragits ned så pass mycket att de har kunnat kompensera
intäktsminskningen så att bruttovinsten skulle ha kunnat förbli positiv.
Antalet anställda har minskat med 3,5 % vilket troligen beror på den minskade omsättningen.
Företaget försöker avverka onödiga kostnader för att kunna höja sitt resultat.
Även Cloettas tillgångar har minskat vilket även det är ett resultat av den minskade
omsättningen.
Gruppuppgift 1 – Nyckeltalsanalys av Cloetta
Ulrica Edvinsson-Sundin, 881007-0345
Johanna Kallentoft, 881004-1940
2012-05-25
4(6)
b) Finansiell Balans
Jämför 2011 med TTBB. Sätt ett betyg (minus eller plus) för respektive
nyckeltal
2011
Tumregel
Betyg
Bransch1
Betyg
Uträkning
1. Kassalikviditet
261,1 %
100 %
+
77-95 %
+
Oms.tillg.
I/KS
2. Soliditet I
74,1 %
50 %
+
30-69 %
+
JEK/tot.
kapital
Soliditet II
67,6 %
50 %
+
30-69 %
+
EK/tot.
kapital
3. Skuldsättningsgrad
4,8 ggr
+
2,6-7,6 ggr
+
Skulder/EK
4. RS
2,0 %
5. Räntetäckningsgrad
4,7 %
Saknas
+
Fin.
Kostnader/s
kulder
Saknas
6,5-38,6 %
-
(rörelseresul
tat + fin.
Intäkter)/
räntekostn.
1. Se SCB, sid 6-7 i detta häfte
Kommentar:
Att Cloetta har en kassalikviditet som överstiger en kvot på 100 % betyder att företaget kan
betala sina kortfristiga skulder direkt när de uppkommer. Att kvoten i det här fallet till och
med överstiger 200 % innebär en extra säkerhet då långfristiga lån för kortfristiga skulder inte
behövs, vilket skulle kunna försvaga företaget.
Med en soliditet på över 50 % så har Cloetta en hög långsiktig stabilitet som överskrider
branschnyckeltalet. Detta gör att de inte är känsliga mot räntekostnader och amorteringar
eftersom de inte är så beroende av externa finansiärer.
Gruppuppgift 1 – Nyckeltalsanalys av Cloetta
Ulrica Edvinsson-Sundin, 881007-0345
Johanna Kallentoft, 881004-1940
2012-05-25
5(6)
c) Kapitalomlopp
Jämför 2011 med TTBB. Sätt ett betyg (minus eller plus) för respektive
nyckeltal
2011
Tumregel
Betyg
Bransch
Betyg
Uträkning
1. KOH, ggr
0,9 ggr
-
1,6-2,2 ggr
-
Oms./ tot. kapital
2. Omsättning per
anställd
2,26 mkr
-
3,464-4,538
mkr
-
Oms./ antal
anställda
3. Arbetkraftskostnad/
omsättning
23,2 %
-
17,8-12,7 %
-
Personalkostn./
oms.
4. Lagrets
omsättningshastighet
6,6 dagar
KSV/ varulager
5. Lämnad kredittid
37,7
dagar
Kundfordr.*(365/
oms.)
Kommentar:
Kapitalomsättningshastigheten är inom Cloetta lägre än branschnyckeltalet för branschen. De
utnyttjat därmed inte sitt kapital optimalt om man jämför med företag i samma bransch.
d) Lönsamhet
Jämför 2011 med TTBB. Sätt ett betyg (minus eller plus) för respektive
nyckeltal
2011
Tumregel
Betyg
Bransch
Betyg
Uträkning
1) RT
3,0 %
10-15,1 %
-
(EBIT + fin.
intäkter)/ tot.
Kapital
2a) RE före skatt
32 %
18,9-47,3
%
+
Res. e.
finansnetto/ JEK
2b) RE efter skatt
22 %
18,9-47,3
%
Res. e.
finansnetto* (1skattesats)/ JEK
Gruppuppgift 1 – Nyckeltalsanalys av Cloetta
Ulrica Edvinsson-Sundin, 881007-0345
Johanna Kallentoft, 881004-1940
3) Bruttovinstmarginal
2012-05-25
6(6)
Bruttoresultat
304 mkr
(bruttoresultat enl Cloetta)
2,7 %
5) Nettomarginal
33 %
Res. före fin.
kostn./ oms.
33 %
Res. före fin.
kostn./ oms.
(vinstmarginal enl Cloetta)
6) Vinstmarginal
6,7-9,2 %
Resultat e.
avskrivn./ oms.
4) Rörelsemarginal
Kommentar:
Räntabiliteten på totalt kapital (Rt) är vid en jämförelse med branschnyckeltalen väldigt lågt,
vilket innebär att Cloetta inte är särskilt konkurrenskraftigt i nuläget. Detta beror troligtvis till
stor del på den lågkonjunktur som råder, eftersom Rt bl.a. mäter hur känsligt ett företag är för
konjunkturssvängningar. Andra möjliga orsaker till detta är t.ex. kostnadsbesparingar och
prisförändringar.
Cloettas finansiella mål
Cloetta har satt upp som tillväxtmål att uppnå i genomsnitt 3 % tillväxt per år under en
femårsperiod. Från 2010 till 2011 kan konstateras att Cloetta inte har uppfyllt detta mål, då
företagets tillväxt till och med är negativ.
Lönsamhetsmålet som satts upp är en rörelsemarginal på 8 %, vilket inte uppfylls 2011 då den
är 2,7 %. Dock kan målet anses uppfyllt om beräkning av rörelsemarginalen sker före av- och
nedskrivningar, då den uppgår till 8,3 %.
Det soliditetsmål som Cloetta satt upp är 35 %, vilket gott och väl uppnås 2011 då soliditeten
är ca 67 % (soliditet II).
