Kapitalförvaltning för anknutna stiftelser –
Pågående utvärdering av inkomna anbud
Information till universitetsstyrelsen 2016-10-20
1
Process och var är vi nu
Fondstyrelsen om anbudsunderlag
2016-04-07
Sista dag för att lämna anbud
2016-05-12
Utvärdering av inkomna underlag
Fondstyrelse om fortsatt arbete
2016-06-14
Möten med valda förvaltare
2016-08-30—31
Fortsatt utvärdering
Avstämning med Fondstyrelsen
2016-09-15
Information till universitetsstyrelsen 2016-10-20
Fondstyrelsen besluta om avtal
2016-10-26
Nya avtal börjar gälla
2017-01-01
2
Sammanfattning övergripande om vad
upphandlingen gäller
• Placeringspolicyn styr inriktningen på förvaltningen.
• Normalallokering av kapitalet på ca 1 000 mkr
–
–
–
–
–
Svenska aktier 400 mkr
Globala aktier 200 mkr
Svenska räntor 200 mkr
Utländska räntor 100 mkr
Alternativa investeringar 100 mkr
3
Fokus och utvärderingsområden i pågående val av
kapitalförvaltare – GU:s stiftelser
• Investeringar ska göras på ett etiskt och långsiktigt hållbart sätt
• God avkastning (fortlöpande och årlig)
• Rimliga (låga) förvaltningsavgifter
• Beakta FN:s antagna målsättningar för global hållbar utveckling
• Beakta CO2-avtryck och fossil energi
• Globala normer och konventioner
4
Stark utveckling bland kapitalförvaltare visavi fossilfria
investeringar
• Under innevarande år har hittills skett en stark utveckling på att ta
fram finansiella investeringsprodukter som på ett påtagligt sätt
stödjer fossilfria innehav och låga CO2-avtryck.
• Produkterna har inga bra jämförelsedata ännu (funnits för kort tid)
• Löpande återrapportering till investerare behöver utvecklas
• Ger GU goda möjligheter att beakta detta i sin pågående
utvärdering av föreslagna investeringsalternativ
• Dessutom utvärderas alternativa investeringar med fokus på
”sustainable opportunities”
5
GU:s placeringspolicy för stiftelserna avseende
ansvarsfulla och hållbara investeringar
Förvaltningen av stiftelsernas tillgångar ska stå i samklang med universitetets uttalande ansvar
att verka för ett hållbart samhälle och i detta sammanhang ska Fondstyrelsen fortlöpande
beakta nya och relevanta forskningsresultat inom etik och hållbarhet.
Fondstyrelsen beaktar de av FN antagna målsättningarna för global hållbar utveckling och
förvaltare uppmuntras att i sin förvaltning beakta och prioritera investeringar som bedöms
kunna bidra till att målen nås.
GU uppfattar klimatförändringarna som ett allvarligt hot och har därför en restriktiv syn på
placeringar i företag vars verksamhet direkt eller indirekt leder till ökade CO2 utsläpp. Det är
önskvärt att investeringar inte sker i primärproducenter av fossil energi. Förvaltare av
stiftelsernas tillgångar förväntas även investera i företag som på ett konstruktivt sätt bidrar till
lösningar av de globala klimatproblemen.
Dessutom alla kända globala normer och konventioner samt kontroversiella vapen.
6
Jämförelse med Stockholms universitet och MISTRA
Stockholms universitet (2016-02-15)
Placering av kapitalet ska ske på ett etiskt och miljömässigt godtagbart sätt.
Investeringar ska väljas bort i bolag med produktion (inkl. utvinning) inom fossila bränslen.
Investeringar får inte ske i företag där mer än fem procent av de totala intäkterna kommer från
produktion och/eller distribution av vapen, alkohol, tobak, pornografi och distribuerande bolag
inom fossila bränslen.
Dessutom alla kända globala normer och konventioner samt kontroversiella vapen.
MISTRA (rev 2015-06-02)
Utveckla hållbar kapitalförvaltning i en global ekonomi.
En hållbar utveckling förutsätter att en kritisk massa av marknadens aktörer arbetar med ett
långsiktig perspektiv och tillåter företag att satsa resurser på att utveckla lösningar för att nå dit.
Eftersträvar investeringar i förnybar energi och minimerar investeringar i företag som utvinner
fossila bränsle (utesluter dock inte alla).
Dessutom alla kända globala normer och konventioner samt kontroversiella vapen.
7
Fokus på ansvarsfulla och hållbara investeringar
• I GU:s utvärdering av föreslagna investeringsalternativ ingår att:
- fokusera på hållbarhet och etik
- definition av begreppet ”fossilfritt” är under utveckling, gäller
även mätmetoder för CO2-avtryck
- fondens storlek och performance (väljer ej bort nystartade
fonder)
- kostnader för förvaltningen (avgifter)
- bra uppföljning och rapportering
8
JÄMFÖRELSE HÅLLBARHET
Erbjuder ni fossilfria fonder?
Mäter och redovisar ni
koldioxidavtryck
Antal interna dedikerade resurser för
arbete med hållbarhet
Har ni screening av bolag som
släpper ut CO2
Har ni screening av bolag som
producerar fossila bränslen
Har ni screening av ägare av bolag
som släpper ut CO2/producerar
fossila bränslen
© MERCER 2016
Swedbank Handelsbanke
Robur
n
Kammarkollegiet
Danske
Capital
Storebrand
SEB
Ja
Ja
Ja
Ja
Ja
Nej
Ja
Ja
Ja
Ja
Nej
Nej
8 st
6 st
7 st
3 st
3 st
4 st
Ja
Ja
Ja
Ja
Ja enbart på
Globala aktier
Nej
Ja
Ja
Ja
Ja
Ja
Ja
Ja
Ja
Ja
Ja
Ja
Nej
9
