Första kvartalet 2001 (Q1)

Sigma AB (publ)
Delårsrapport januari-mars 2001
Omsättningsökning med 62% – rörelsemarginal (EBITA) om 11,4%
Bolagsstämman behandlar idag förslaget om delning i tre börsbolag

Omsättningen ökade med 62% till 848 Mkr (523 Mkr)

Rörelseresultatet före goodwillavskrivningar (EBITA) exkl. delningskostnader ökade
med 58% till 97,0 Mkr (61,5 Mkr). Resultat efter finansnetto exkl. delningskostnader
ökade med 52% till 70,5 Mkr (46,5 Mkr). Resultat efter finansnetto inkl.
delningskostnader ökade med 38% till 64,2 Mkr (46,5 Mkr)

Antalet medarbetare uppgick vid periodens slut till 3.554 p (2.649 p)

Vinst per aktie efter full skatt, exkl. goodwillavskrivningar och exkl.
delningskostnader, ökade med 49% till 1,83 kr (1,23 kr). Vinst per aktie efter full
skatt ökade med 22% till 1,01 kr (0,83 kr)

Den interna processen med delning i tre bolag har löpt mycket bra. Motivation,
engagemang och tydlighet är betydelsefulla faktorer för ett konsultföretags framtida
utveckling

Prognos för 2001 kvarstår: Fortsatt stark omsättningstillväxt och ett väsentligt
bättre resultat
Kommentar till första kvartalet
Utvecklingen under första kvartalet har följt plan. Sigmas fokus på R&D, dvs. produkt- och
systemutveckling, åt stora utvecklingsintensiva företag skapar stabilitet i orderingång och
beläggning. Sigmas entreprenörsorienterade struktur bidrar positivt till tillväxten.
Parallellt med löpande verksamhet har ett betydande arbete genomförts för att förbereda så att
Sigmas tre affärsområden blir tre börsbolag Epsilon (engineering solutions), Teleca (embedded
solutions) och Sigma (e-solutions). Denna process går bra och motivationen är hög för att under de
närmaste åren visa marknaden att det är genom att löpande generera stabila resultathöjningar och
tillväxt som förtjänar förtroende.
Respektive dotterkoncern/affärsområde redovisas separat i bilagor till denna rapport.
Sigma AB delår01Q1
1(27)
Uppdelning av Sigma
Bolagsstämman kommer idag att fatta beslut beträffande styrelsens förslag att dela upp Sigma i tre
börsbolag. Målsättningen härmed är att genom fokusering upprätthålla en fortsatt stark tillväxt med
kvalitet och resultat som ledstjärnor.
De tre affärsområdena har nu uppnått en storlek där de var för sig tillhör de ledande inom sina
respektive geografiska marknader. De personer som under de senaste åren drivit affärsområdena
kommer också att leda de nya koncernerna. Resultatet av deras arbete kan uttryckas genom:
Genomsnittlig utveckling de senaste fem åren
Omsättningstillväxt
Teleca
Epsilon
Sigma
43%
29%
83%
Marginal före goodwillavskrivningar (EBITA)
11%
8%
12%
Uppdelningen främjar engagemang och motivation och är ett medel för att bibehålla och utveckla
entreprenörsandan. Fokuseringen bedöms således över tiden leda till bättre marginaler jämfört med
om ingen uppdelning gjorts. Uppdelningen synliggör bolagens respektive kompetenser och
profileringen blir tydligare. Den underlättar också för respektive bolag att göra strategiska förvärv
med likartade bolag.
Sigma har de senaste åren lärt sig processen att gå från 1000 till 3000 medarbetare i en decentraliserad struktur. Nu är avsikten att under en treårsperiod göra om denna process i vart och ett av de
tre bolagen.
Tidplanen är följande:
 3:e maj
 Kring månadsskiftet maj – juni

Efter sommarmånaderna
Beslut på ordinarie bolagsstämma
Utskiftning och notering av Epsilon. Samtidigt
namnändras Sigma till Teleca
Utskiftning och notering av Sigma, dvs.
affärsområde e-solutions
Aktieägarna kommer efter utskiftningen att inneha samma procentuella ägarandel i de tre
koncernerna. Eftersom det totala antalet aktier varierar mellan bolagen kommer antalet aktier som
erhålles att vara olika. Innehav av 100 aktier i Sigma medför att aktieägarna utan särskild åtgärd
kommer att inneha 100 aktier i Teleca, 50 aktier i Sigma och 25 aktier i Epsilon.
Delningsprojektet med åtföljande börsnoteringar av två nya bolag innebär såsom tidigare aviserats
extrakostnader för Sigma. Dessa bedöms uppgå till ca 30 Mkr och avser kostnader till finansiella
rådgivare, advokater, revisorer, profilering samt för delning av datasystem mm. Av dessa har 6,3
Mkr belastat resultatet under första kvartalet som en jämförelsestörande post. Resterande belopp
kommer att belasta resultatet på motsvarande sätt under efterföljande två kvartal. Respektive bolag
belastas med en tredjedel var i sin resultaträkning. Utöver dessa direkta kostnader har ett
betydande internt arbete genomförts för att förbereda för de två börsnoteringarna. Kostnaderna
härför är ej inkluderade i 6,3 Mkr utan ingår i löpande kostnader.
Omsättning och resultat
Omsättningen under första kvartalet ökade med 62% till 848 Mkr (523 Mkr). Organisk tillväxt
svarade för 36% och förvärv för 26%. Omsättningen per anställd ökade med 15%, vilket är en
kombination av effekterna av förvärv och prishöjningar.
Sigma AB delår01Q1
2(27)
Rörelseresultatet före goodwillavskrivningar (EBITA), exkl. jämförelsestörande poster, ökade med
58% till 97,0 Mkr (61,5 Mkr). Resultatökningen om 58% kan jämföras med att genomsnittligt
antal aktier ökat med 4%. Marginalen EBITA uppgick till 11,4% (11,8%). Kommentarer kring
affärsområdena redovisas nedan.
Resultatet efter finansnetto exkl. jämförelsestörande poster ökade med 52% till 70,5 Mkr (46,5
Mkr). Vinstmarginalen, exkl delningskostnder, uppgick till 8,3% (8,9%). Häri ingår
goodwillavskrivningar med 3,1% (2,8%). Resultatet efter finansnetto ökade med 38% till 64,2
Mkr (46,5 Mkr).
Rullande nettoomsättning
Rullande resultat före
goodwillavskrivningar
Rullande rörelsemarginal före
goodwillavskrivningar
SEK M
%
SEK M
3 000
14
280
2 500
12
240
10
200
8
160
6
120
4
80
500
2
40
0
0
2 000
1 500
1 000
1997
1998
1999
Affärsområde
2000
2001
Andel av
koncernens
omsättning
0
1997
1998
1999
Omsättning *) Tillväxt
2000
2001
1997
1998
Rörelseresultat
före goodwillavskrivningar
Förändring
1999
2000
2001
Marginal
EBITA
e-solutions
44%
375,4 (182,9)
105%
24,4 (15,6)
56%
6,5% (8,5%)
embedded
solutions
32%
297,9 (205,6)
45%
52,2 (29,3)
78%
17,5% (14,3%)
engineering
solutions
24%
198,8 (151,0)
32%
20,4 (19,4)
5%
10,3% (12,8%)
*) Exkl eliminering av internförsäljning mellan affärsområdena
Tre enheter med sammanlagt 84 medarbetare vid periodens slut med verksamhet i gränsområdet
mellan embedded solutions och e-solutions har, i samband med att delningen penetrerats internt,
överflyttats från embedded solutions till e-solutions. Motivet härtill är att synergierna är något
större med bolagen inom e-solutions. Om denna överföring ej skett hade e-solution haft en
omsättning om 355,4 Mkr och en tillväxt om 94%. Embedded solutions hade haft en omsättning
om 317,9 Mkr och en tillväxt om 55%.
Personal
Genomsnittligt antal medarbetare ökade med 41% till 3.476 p (2.460 p, mars 2000). Antalet
medarbetare vid periodens slut var 3.554 p (2.649 p, mars 2000).
Per sista december 2000 uppgick antalet medarbetare till 3.290 p. Av ökningen om 264 p under
januari – mars 2001 har netto 124 p tillkommit organiskt och 140 p via förvärv.
Sigma AB delår01Q1
3(27)
Likvida medel och finansiell ställning
Koncernens likvida medel uppgick till 186 Mkr. Av koncernens checkräkningskrediter om 164
Mkr var 158 Mkr utnyttjade per mars 2001.
Koncernens nettoskuld uppgick till 279,9 *) Mkr (nettoskuld 144,2 Mkr, mars 2000). I nettoskulden
ingår skuldebrev till säljarna av Teleca om 312,5 Mkr, se kommentar nedan. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 20,9 % (16%, mars 2000).
Koncernens egna kapital uppgick till 1 341,7 Mkr (896,4 Mkr). Soliditeten uppgick till 49%
(56%).
Teckningsperioden för utnyttjande av teckningsoptioner som emitterades under 1998 löpte ut vid
utgången av verksamhetsperioden. Teckningsoptionsinnehavare tecknade sig för sammanlagt
575 500 aktier av serie B till en teckningskurs om 61,50 kr per aktie. Härigenom har Sigma tillförts
35,4 Mkr via nyemission.
Förvärvet av Teleca Ltd i Storbritannien under år 2000 inkluderade resultatbaserade tilläggsköpeskillingar. Storleken på dessa har att löpande bedömas varefter goodwill bokas upp och skrivs av
härefter. Sigmas bedömning av framtida resultat är nu högre än för ett år sedan vilket är positivt.
Effekten härav är att vi nu bokat upp ytterligare 139,2 Mkr i goodwill. Förutsättningarna för
tilläggsköpeskilling har också i någon mån ändrats genom att ledningen för Teleca Ltd nu också
kommer att ha en huvudroll i ledningen för Teleca AB. Bl a blir Teleca Ltds VD Nick Stammers
nu istället VD för Teleca AB. Som följd härav har avtalet omförhandlats. Förutsatt godkännande
av Sigmas bolagsstämma kommer 434 606 Sigmaaktier till kurs 126 kr att emitteras till säljarna av
Teleca Ltd. Härtill har Sigma ställt ut ytterligare räntebärande skuldebrev om sammanlagt 15 M
Pund, som fram till våren 2002 löper med 2,5% ränta, därefter höjs den till 2,9% för att våren 2003
öka till 5,5%. Sammantaget har Sigma nu ställt ut räntebärande skuldebrev om sammanlagt 21,9
M Pund (312,5 M kr). Ytterligare tilläggsköpeskilling kommer ej att utgå. Sammantaget har denna
affär utvecklats mycket positivt för Sigma.
Investeringar
Koncernens investeringar under perioden uppgick till 254,0 Mkr (506,5 Mkr). Genom förvärv har
226,6 Mkr investerats i goodwill och 7,6 Mkr i patent- och licensrättigheter, aktier i utomstående
bolag, byggnader och mark, nyttjanderättigheter samt maskiner och inventarier. Återstående 19,8
Mkr (8,2 Mkr) är hänförliga till investeringar i löpande verksamhet och avser
patent/licensrättigheter, nyttjanderätter, balanserade utgifter för lokaler, aktier i utomstående bolag
samt maskiner och inventarier.
Moderbolaget
Omsättningen uppgick under perioden till 12,9 (11,6 Mkr). Resultatet efter finansnetto uppgick till
- 0,8 Mkr (-1,8 Mkr). Likvida medel uppgick till 126,0 Mkr (5,2 Mkr).
Moderbolaget har under perioden investerat 136,3 Mkr i aktier i dotterbolag. Dessutom har 1,6
Mkr investerats i balanserade utgifter för lokaler samt i maskiner och inventarier.
*)
Har ökat 221 Mkr pga skuldebrev till säljarna av Teleca.
Sigma AB delår01Q1
4(27)
Prognos
Sigmas fokus på stora utvecklingsintensiva företag och deras produkt- och systemutveckling
skapar stabilitet i orderingången. Det återspeglas också i Sigmas kvartalsvisa utveckling med
stabila resultathöjningar.
Ökade investeringar i högteknologiska produkter och system på grund av globaliseringen, de stora
kundernas önskan att arbeta med prioriterade partners samt ”time to market” driver utvecklingen
och skapar tillväxt i marknaden. Härtill kommer att Sigmas entreprenöriella tradition och
erfarenhet av att implementera förvärv ytterligare bidrar till tillväxten.
Om konjunkturnedgången blir djup kan den påverka utvecklingen och Sigma kan givetvis inte stå
immun mot alla förändringar. Samtidigt skapas betydande möjligheter på förvärvssidan där Sigma
är väl positionerad. Den interna trimning som en konjunkturnedgång skapar är i grunden sund
eftersom den ger ett ökat fokus på kostnader. Den innebär också att antalet aktörer på marknaden
minskar.
Av Sigmas kunder har Ericsson stått i centrum för intresset. Ericsson svarade förra året för 12% av
Sigmas intäkter. Ericsson har aviserat betydande neddragningar av sitt konsultbehov, vilket primärt
bedöms drabba leverantörer som ej är Preferred Suppliers, vilket Sigma är. Vidare kan nämnas att
av sina Preferred Suppliers har Ericsson nu valt ut en del av dessa som man vill intensifiera
samarbetet med. Sigma tillhör dessa inom forskning & utveckling, vilket skapar möjlighet att
stärka positionerna. Vad förändringarna innebär under hösten har vi ännu ej full klarhet i.
Generellt kan dock sägas att efterfrågan på kvalificerade realtidsprogrammerare är fortsatt god.
Sigmas breda och internationella kundbas och goda branschspridning är en styrka. Konjunkturen är
olika i olika branscher och flexibilitet är en av nyckelfaktorerna för framgångsrik
konsultverksamhet.
Styrelsens bedömning för 2001 om fortsatt stark omsättningstillväxt och ett väsentligt bättre
resultat kvarstår. Bedömningarna för respektive bolag återfinns som bilagor.
Redovisningsprinciper
I delårsrapporten har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som i den
senaste årsredovisningen. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med redovisningsrådets
rekommendationer och uttalanden.
Sigma AB delår01Q1
5(27)
Koncernens resultaträkning i sammandrag, Mkr
2001
2000
jan-mars jan-mars
Nettoomsättning
Rörelsens kostnader
Avskrivningar, exkl goodwill *)
Avskrivningar, goodwill
Jämförelsestörande poster**)
Rörelseresultat
Rörelsemarginal, %
Resultat från finansiella investeringar
Resultat efter finansiella poster
Vinstmarginal, %
Minoritet
Skatt
Periodens resultat
*)
**)
Rörelseresultat före goodwillavsk..(EBITA)
Marginal före goodwillavskrivningar, %
848,0
-740,8
-10,2
-26,4
-6,3
64,3
7,6
-0,1
64,2
7,6
0,0
-26,9
37,3
97,0
11,4
Senaste
12 mån
2000
helår
522,8 2 795,5 2 470,3
-455,5 -2 495,1 -2 209,8
-5,8
-33,2
-28,8
-14,6
-81,4
-69,6
–
22,7
29,0
46,9
208,5
191,1
9,0
7,5
7,7
-0,4
2,2
1,9
46,5
210,7
193,0
8,9
7,5
7,8
-0,1
-1,2
-1,3
-17,1
-85,3
-75,5
29,3
124,2
116,2
61,5
11,8
267,2
9,6
231,7
9,4
Jan-mars 2001, avser kostnader hänförliga till delningen av Sigmakoncernen. Senaste 12 mån avser allokerade
SPP-medel samt kostnader hänförliga till delningen av Sigma (29,0 Mkr – 6,3 Mkr). Helår 2000 avser allokerade
SPP-medel.
Koncernens balansräkning i sammandrag, Mkr
Koncernen
2001-03-31
Koncernen
2000-03-31
Koncernen
2000-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar*)
Omsättningstillgångar
Likvida medel, inkl. marknadsnoterade värdepapper
S:a tillgångar
1 566,8
966,0
185,9
2 718,7
920,7
597,9
71,4
1 590,0
1 351,1
812,8
172,9
2 336,8
Eget kapital och skulder
Eget kapital
Minoritetens andel i eget kapital
Avsättningar**)
Långfristiga skulder, räntebärande
Långfristiga skulder, icke räntebärande
Kortfristiga skulder, räntebärande
Kortfristiga skulder, icke räntebärande
S:a skulder och eget kapital
1 341,7
3,7
54,9
420,0
144,4
42,4
711,6
2 718,7
896,4
3,1
54,4
169,0
28,3
43,1
395,7
1.590,0
1 252,2
5,8
42,6
199,0
146,7
85,1
605,4
2 336,8
*)
**)
Varav goodwill om 1 394,2 Mkr, 847,9 Mkr och 1 176,7 Mkr för tidpunkterna 2001-03-31, 2000-03-31 resp 2000-12-31
Varav räntebärande 3,4 Mkr, 3,4 Mkr och 3,4 Mkr för tidpunkterna 2001-03-31, 2000-03-10 resp 2000-12-31
Koncernens förändring i eget kapital, Mkr
Belopp vid årets ingång
Nyemission (efter avdrag för emissionskostnader)
Teckningsoptioner
Omräkningsdifferens
Utdelning
Årets resultat
Belopp vid periodens utgång
Sigma AB delår01Q1
Koncernen
2001-03-31
Koncernen
2000-03-31
Koncernen
2000-12-31
1 252,2
35,4
–
16,8
–
37,3
1 341,7
439,5
427,6
–
0,0
–
29,3
896,4
439,5
702,1
15,2
10,5
-31,3
116,2
1 252,2
6(27)
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag, Mkr
2001
jan-mars
2000
jan-mars
2000
helår
73,9
-47,0
26,9
-249,1
235,2
13,0
49,8
-105,8
-56,0
-506,1
605,4
43,3
221,6
-111,0
110,6
-504,0
538,2
144,8
Kassaflöde från rörelsen
Förändring av rörelsekapital
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Investeringsverksamheten
Finansieringsverksamheten
Förändring av likvida medel
Kvartalsvis utveckling
Q1
Q2
1997
Q3
Q4
Q1
Q2
1998
Q3
Q4
Q1
Q2
1999
Q3
Q4
Q1
Q2
2000
Q3
Q4
2001
Q1
Omsättning, Mkr
133
155
135
167
184
208
190
317
341
365
320
456
523
582
557
808
848
11,4
9,7
16,9
20,1
21,0
18,1
19,6
34,0
37,8
30,3
30,7
41,7
61,5
42,2
49,0
79,0 97,0
9,3
7,9
15,1
18,8
20,1
15,1
16,9
28,5
31,0
24,2
23,9
37,1
46,5
28,5*) 31,9*) 57,1*) 70,5*
0,22
0,18
0,35
0,45
0,47
0,34
0,37
0,57
0,64
0,50
0,49
0,61
0,85
0,40*)
0,52*) 0,89*) 1,01*
0,28
0,23
0,41
0,51
0,54
0,43
0,47
0,73
0,82
0,68
0,67
0,91
1,26
0,82 *)
1,00*)
1,44*) 1,70*
60
61
66
62
62
59
66
63
61,5
59,5
66
63,5
63,5
59
65
63 63,5
689
722
746
798
917
1003
1070
1673
1755
1842
1894
2185
2649
2740
3072
3290 3554
Resultat före GWavskrivning
(EBITA), Mkr
Resultat efter
finansnetto, Mkr
Vinst per aktie
efter full skatt, kr
Dito vinst per
aktie exkl GWavskrivning, kr
Antal arbetsdagar,
ca
Antal anställda
vid periodens slut
*)
Exkl jämförelsestörande poster
Nyckeltal Sigmakoncernen
Antal anställda vid periodens slut
Antal anställda, medeltal
Nettoomsättning per anställd, kkr
Avkastning operativt kapital, %
Avkastning sysselsatt kapital, %
Avkastning eget kapital, %
Soliditet, %
Bruttomarginal, %
Rörelsemarginal före GW-avskrivningar, %
Rörelsemarginal, %
Vinstmarginal, %
2001-03-31
2000-03-31
Helår 2000
3.554
3.476
244
2.649
2.460
213
3.290
2.824
875
*)
6,1
5,9
4,4
56
20,3
19,9
13,7
54
*)
12,9
11,8
9,0
8,9
10,5
9,4
7,7
7,8
35.655.828
36.255.828
35.386.513
35.986.513
36.811.258
38.011.258
35.902.760
37.102.760
0,94
0,93
0,83
0,82
3,84
3,86
3,24
3,27
4,3
4,1
2,9
49
12,6
11,4
7,6
7,6
Antal aktier vid periodens slut, st
Dito efter utnyttjande av teckningsoptioner, st
Antal aktier, medeltal, st
Dito efter utnyttjande av teckningsoptioner, st
37.386.758
37.986.758
36.811.258
37.411.258
Vinst per aktie efter schablonskatt, kr
Dito efter utnyttjande av teckningsoptioner, kr
Vinst per aktie efter full skatt, kr
Dito efter utnyttjande av teckningsoptioner, kr
1,26
1,26
1,01
1,02
Sigma AB delår01Q1
*)
*)
*)
*)
*)
**)
**)
**)
**)
**)
**)
**)
7(27)
Vinst per aktie efter full skatt, exkl GWavskrivningar, kr
Dito efter utnyttjande av teckningsoptioner, kr
Eget kapital per aktie, kr
Dito efter utnyttjande av teckningsoptioner, kr
Exkl jämförelsestörande poster
Avkastning operativt kapital, %
Avkastning sysselsatt kapital, %
Avkastning eget kapital, %
Rörelsemarginal, %
Vinstmarginal, %
2001-03-31*)
4,7
4,5
3,2
8,3
8,3
1,70
1,71
35,89
39,22
Helår 2000**)
17,3
17,1
11,3
6,6
6,6
*)
1,23
1,21
25,14
25,71
5,10
5,08
34,02
37,77
**)
2001-03-31*) Helår 2000**)
Vinst per aktie
- efter schablonskatt, kr
- efter full skatt, kr
- dito, exkl GW-avskrivn.
1,38
1,14
1,83
3,26
2,66
4,52
Kommande rapporttillfällen
-
Delårsrapport, 6 mån (Q2) 2001
Delårsrapport, 9 mån (Q3) 2001
Bokslutskommuniké, 12 mån (Q4) 2001
20 augusti 2001
25 oktober 2001
18 februari 2002
Malmö den 3 maj 2001
Sigma AB (publ)
(org nr 556250-3515)
Styrelsen
Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Delårsrapporten kan rekvireras från bolaget eller hämtas på Sigmas hemsida
www.sigma.se
För ytterligare information kontakta:
Dan Olofsson, VD, Sigma AB, tel 040 – 665 90 00, mobil 0703 - 79 13 75,
e-post: [email protected]
Anders Johnsson, ekonomi och adm dir, Sigma AB, tel 040 - 665 90 00, mobil 0703 - 79 13 74
e-post: [email protected]
This information is also available in English.
Bilagor:
1. Delårsrapport, 3 mån (Q1) 2001 Epsilon
2. Delårsrapport, 3 mån (Q1) 2001 Sigma e-solutions
3. Information avseende Teleca
Sigma AB delår01Q1
8(27)
Epsilon AB
Delårsrapport januari-mars 2001
Bilaga 1
Omsättningen ökade med 32% - rörelsemarginal (EBITA) om
10,3%
Notering planeras i månadsskiftet maj-juni förutsatt beslut på
Sigmas bolagsstämma idag

Fokus på högteknologisk produktutveckling, som ett led häri förvärvades
Frontec Research & Technology AB med 63 medarbetare
 Omsättningen ökade med 32% till 198,8 Mkr (151,0 Mkr, proforma)

Rörelseresultatet före goodwillavskrivningar (EBITA), exkl
noteringskostnader, uppgick till 20,4 Mkr (19,4 Mkr, proforma). Resultat efter
finansnetto, inkl noteringskostnader uppgick till 14,7 Mkr (16,6 Mkr,
proforma).

Antalet medarbetare uppgick vid periodens slut till 1.047 p (850 p mars 2000)

Vinst per aktie efter full skatt, exkl. goodwillavskrivningar och
noteringskostnader, uppgick till 1,52 kr (1,43 kr, proforma). Vinst per aktie
efter full skatt uppgick till 1,03 kr (1,21 kr, proforma)

Styrelsens helårsprognos är en fortsatt god omsättningstillväxt och en
förbättrad marginal jämfört med föregående år.
Epsilon blir egen koncern
Epsilon är ett av Sveriges ledande konsultföretag inom industriell IT med drygt 1.000 anställda.
Epsilon arbetar med högteknologisk produktutveckling för utvecklingsintensiva företag. Epsilon
har en stark ställning i Sverige och förbereder för expansion i Europa. Bolagets konsulttjänster och
helhetslösningar riktar sig främst till utvecklingsintensiva företag inom de prioriterade
marknadssegmenten Automotive, Life Science, Communication Technology och Engineering
Industry.
Epsilons koncernledning:
Följande personer ingår i Epsilons koncernledning:
Staffan Andersson VD, Mats Boström, vVD, Jonas Lind ekonomidirektör, Kenneth Erlandsson
koncernmanager, Ulf Olsson samordnare marknad, Jan-Ola Andersson samordnare fastpris och
Ingvar Olsson koncerncontroller.
Sigma AB delår01Q1
9(27)
Första kvartalet 2001 (Q1)
Omsättningen ökade med 32% till 198,8 Mkr (151,0 Mkr, proforma). Organisk tillväxt svarade för
14% och förvärv för 18%.
Rörelseresultatet före goodwillavskrivningar (EBITA) ökade med 5% till 20,4 Mkr (19,4 Mkr,
proforma). Rörelsemarginalen (EBITA) uppgick till 10,3% (12,8%, proforma). Marginalen under
Q1 föregående år var förhållandevis hög, för att därefter minska till 2,8%, 4,0% och 5,7% under de
efterföljande tre kvartalen. Marginalsänkningen berodde på framskjutningar i projekt framförallt
gentemot fordonsindustrin. Här har beläggningsläget väsentligt förbättrats, vilket förklarar att
marginalen nu successivt återställs. Genomsnittlig marginal (EBITA) de senaste fem åren är 8%.
Resultatet efter finansnetto, inklusive noteringskostnader om 2,1 Mkr, uppgick till l4,7 Mkr (16,6
Mkr, proforma).
Epsilon var 1996 cirka 200 medarbetare och passerade nu under första kvartalet år 2001 ettusen
medarbetare. Denna tillväxt har kunnat ske med fortsatt fokus på kvalitet och med ökade satsningar
på högteknologiskt innehåll. Omsättningen per anställd ökade under första kvartalet med 5% till
191 kkr (182 kkr, proforma).
Under perioden svarade omsättningen inom Automotive för 39%, Life Science 11%,
Communication Technology 5%, Engineering Industry 36% samt övriga 9%.
Rörelsemarginal före
goodwillavskrivningar
Rullande
nettoomsättning
%
800
14
700
12
600
10
Rullande resultat före
SEK M
goodwillavskrivningar
50
45
40
500
35
30
8
25
400
6
20
300
4
15
200
100
5
0
0
1997
10
2
1998
1999
2000
2001
0
Q1 Q2 Q3 Q4
Q1 Q2 Q3 Q4
1999
2000
Q1
1997
1998
1999
2000
2001
2001
Epsilon har under första kvartalet förvärvat Frontec Research & Technology AB med 63
medarbetare. Bolaget har sitt ursprung i Prosolvias konsultrörelse och arbetar med avancerade
simuleringar och virtuella lösningar. Förvärvet har resulterat i en goodwillpost om 16,3 Mkr och
förväntas innevarande år ge positiva bidrag till vinst per aktie.
Exempel på nya uppdrag under första kvartalet är:
Volvo Articulated Haulers, Braås
Hilding Anders i Sverige, Danmark och Finland
Haldex Brake Products, Landskrona
Raufoss, Nederländerna
Saab Automobile AB
Saab Automobile AB
Sigma AB delår01Q1
 Monteringssystem, strategiutveckling
och målstyrning
 Logistiksystem
 Flödesrationalisering
 Organisationsutveckling
 Flexibel helbilsattrapp
 Kolfiberjiggar för montage av
dörrgångjärn
10(27)
LEAR Corporation, Tyskland
Moving AB, Sverige
Findus AB, Sverige
Autoliv AB, Sverige
Kockum AB, Sverige
Volvo Car Corp, Holland
Ericsson Microwave Sverige
SCA AB, Sverige








Monteringslinje
Konstruktion av produktionslinje
Produktionsutrustning för färdigmat
Utvecklingsprojekt för stolstommar
Utveckling av nytt fartygskoncept
Kvalitets och rationaliseringsprojekt
Utveckling av radarsystem
Konstruktion av provrigg för
ultraljudssvetsning
Epsilon fokuserar på förvärv i teknologins framkant
Inom Epsilon är det framförallt inom avancerade beräkningar och simuleringar som positionerna
har flyttats fram. Förvärvet av HighTech Engineering (hösten 2000) och Frontec Research &
Teknology är här ett väsenligt steg. Inriktningen framöver ligger framför allt på industriell IT med
högteknologisk produktutveckling och helhetslösningar för utvecklingsintensiva företag inom de
prioriterade marknadssegmenten Automotive, Life Science, Communication Technology och
Engineering Industry.
Personal
Genomsnittligt antal medarbetare ökade med 25% till 1.040p (830p, mars 2000). Antalet
medarbetare vid periodens slut var 1.047p (850p, mars 2000, 994p, dec 2000). Av ökningen om 53
p under januari – mars 2001 har netto 63p tillkommit via förvärv. Den organiska nettoförändringen
om -10p beror på successiv trimning av organisationen i syfte att höja marginalen.
Likvida medel och finansiell ställning
Koncernens likvida medel uppgick till 4,1Mkr (2,2 Mkr, dec 2000). Koncernens nettoskuld
uppgick till 83,6 Mkr (48 Mkr, dec 2000). Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 46% (28%, dec
2000). Nettoskulden kommer under april månad att öka med 20 Mkr pga återbetalning av villkorat
aktieägartillskott till moderbolaget.
Koncernens egna kapital uppgick till 180,8 Mkr (171,0 Mkr, dec 2000). Soliditeten uppgick till
42% (49%, dec 2000).
Investeringar
Koncernens investeringar under perioden uppgick till 20,6 Mkr. Genom förvärv har 16,5 Mkr
investerats i goodwill och 2,0 Mkr maskiner och inventarier. Återstående 2,1 Mkr är hänförliga till
investeringar i löpande verksamhet och avser maskiner och inventarier.
Sigma AB delår01Q1
11(27)
Moderbolaget
Omsättningen uppgick under perioden till 1,2 Mkr (0,4 Mkr). Resultatet efter finansnetto,
inklusive noteringskostnader om 2,1 Mkr, uppgick till –3,5 Mkr (-1,2 Mkr). Likvida medel uppgick
till 0,0 Mkr (0,0 Mkr).
Moderbolaget har under perioden investerat 13,9 Mkr i aktier i dotterbolag. Dessutom har 0,1 Mkr
investerats i maskiner och inventarier.
Prognos
Ökad orderingång och förbättrad beläggning har resulterat i förbättrade marginaler jämfört med de
senaste kvartalen.
Successiv trimning i dotterbolagen och övergång till högre teknologiskt innehåll i kundprojekt
bedöms generera bättre marginaler. Genom de personalorganisatoriska förändringar som
genomförts i bolag som inte nått godkända marginaler förväntas under kommande kvartal
marginalförbättringar. Omstruktureringarna i förvärvade bolag är under genomförande och
kommer att innebära resultatförbättringar i dessa bolag.
En viss osäkerhet präglar marknaden i dag beroende på vilka bedömningar som görs beträffande en
eventuell lågkonjunktur och som en följd härav visar Epsilon en återhållsamhet i nyrekrytering.
Epsilons bedömning i nuläget är att helåret kommer att innebära en fortsatt god tillväxt och en
förbättrad marginal.
Proformaräkenskaper
Proformaräkenskaper syftar att ge en historisk beskrivning av utvecklingen för den nuvarande
koncernstrukturen. Proformaresultaträkningarna i Epsilon avviker från vad som presenterats för de
verksamheter som tidigare kallades engineering solutions i Sigma ABs (publ) delårsrapporter och
årsredovisning. Avvikelserna är främst hänförliga till redovisning av goodwillavskrivningar,
finansiella poster och skatt. Dessa har ej tidigare redovisats inom affärsområdet engineering
solutions. Till Epsilonkoncernen allokerade SPP-medel är ej inkluderade i proformaräkenskaperna.
Redovisningsprinciper
I delårsrapporten har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som i den
senaste årsredovisningen. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med redovisningsrådets
rekommendationer och uttalanden.
Sigma AB delår01Q1
12(27)
Koncernens resultaträkning i sammandrag, Mkr
2001
198,8
-175,9
-2,5
-3,3
-2,1
15,0
7,6%
-0,3
14,7
7,4%
-5,0
9,7
2000
Proforma
jan-mars
Profo
151,0
-130,2
-1,4
-2,3
17,1
11,3%
-0.5
16,6
11,0%
-5,2
11,4
20,4
10,3
19,4
12,8
jan-mars
Nettoomsättning
Rörelsens kostnader
Avskrivningar, exkl goodwill *)
Avskrivningar, goodwill
Jämförelsestörande poster**)
Rörelseresultat
Rörelsemarginal, %
Resultat från finansiella investeringar
Resultat efter finansiella poster
Vinstmarginal, %
Skatt
Periodens resultat
*) Rörelseresultat före goodwillavskrivningar
Marginal före goodwillavskrivningar, %
(EBITA)
2000
Proforma
helår
626,1
-579,1
-7,2
-10,4
29,4
4,7%
-1,8
27,6
4,4%
-10,2
17,4
39,8
6,4
**) Avser kostnader hänförliga till notering av
Epsilon
Koncernens balansräkning i sammandrag, Mkr
Koncernen
2001-03-31
Koncernen
2000-12-31
Anläggningstillgångar*)
Omsättningstillgångar
Likvida medel, inkl. marknadsnoterade värdepapper
S:a tillgångar
177,7
246,7
4,1
428,5
162,8
185,8
2,2
350,8
Eget kapital och skulder
Eget kapital
Avsättningar**)
Långfristiga skulder, räntebärande
Långfristiga skulder, icke räntebärande
Kortfristiga skulder, räntebärande
Kortfristiga skulder, icke räntebärande
S:a skulder och eget kapital
180,8
5,7
14,9
72,8
154,3
428,5
171,0
3,5
6,9
0,5
43,3
125,6
350,8
*)
Varav goodwill om 133,7 Mkr, och 120,5 Mkr för tidpunkterna 2001-03-31 respektive 2000-12-31
räntebärande 0 Mkr och 0 Mkr för tidpunkterna 2001-03-31, resp 2000-12-31
**)Varav
Koncernens förändring i eget kapital, Mkr
Belopp vid årets ingång
Aktieägartillskott
Justering pga förärv av dotterbolag
Erhållet koncernbidrag
Fiktiv skatt på erhållet koncernbidrag
Omräkningsdifferens
Periodens resultat
Belopp vid periodens utgång
Sigma AB delår01Q1
2001
jan-mars
171,0
0,1
9,7
180,8
13(27)
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag, Mkr
2001
jan-mars
15,5
-32,2
-16,7
-20,3
38,9
1,9
Kassaflöde från rörelsen
Förändring av rörelsekapital
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Investeringsverksamheten
Finansieringsverksamheten
Förändring av likvida medel
Kvartalsvis utveckling, proforma
Q1
Omsättning, Mkr
1999
Q3
Q2
Q4
Q1
Q2
2000
Q3
Q4
2001
Q1
187,3
198,8
107,0
112,4
91,7
157,4
151,0
151,3
136,5
Resultat före GWAvskrivning (EBITA),
Mkr
11,5
7,0
4,6
12,9
19,4
4,3
5,5
10,6 20,4
Marginal (EBITA), %
10,7
6,2
5,0
8,2
12,8
2,8
4,0
5,7 10,3
Antal arbetsdagar, ca
61,5
59,5
66
63,5
63,5
59
65
63 63,5
Antal anställda
vid periodens slut
598
666
677
654
850
875
939
994 1047
Nyckeltal Epsilonkoncernen
2001-03-31
Antal anställda vid periodens slut
Antal anställda, medeltal
Nettoomsättning per anställd, kkr
Avkastning operativt kapital, % 1)
Avkastning sysselsatt kapital, % 1)
Avkastning eget kapital, %1)
Soliditet, %
Bruttomarginal, %
Rörelsemarginal före GW-avskrivningar, %
Rörelsemarginal, %
Vinstmarginal, %
Antal aktier vid periodens slut, st
Antal aktier, medeltal, st
Antal aktier efter pågående fondemission och split
Vinst per aktie efter full skatt, kr 2)
Vinst per aktie efter full skatt, exkl GWavskrivningar, kr 2)
Eget kapital per aktie, kr 2)
2000-03-31
helår 2000
1.047
1.040
191
850 *)
830 *)
182 *)
994
924 *)
678 *)
6,2 % **)
6,5 % **)
5,5 % **)
42 %
e.a.
e.a.
e.a.
e.a.
13,4 % *)
14,1 % *)
10,2 % *)
49 %
11,5 %
10,3 %
7,6 %
7,4 %
13,8 % *)
12,8 % *)
11,3 % *)
11,0 % *)
7,5 % *)
6,4 % *)
4,7 % *)
4,4 % *)
1.000
1.000
9.465.141
1.000
1.000
9.465.141
1.000
1.000
9.465.141.
1,03 **)
1,36 **)
1,21 *)
1,43 *)
1,83 *)
2,89 *)
19,10
e.a.
18,07
e.a. = ej applicerbart
1)
*)
Under 2000 utgörs genomsnittligt operativt, sysselsatt samt eget kapital endast av utgående
operativt, sysselsatt samt eget kapital per 31 december 2000.
2)
Genomsnittligt antal aktier är likvärdigt med antal aktier efter pågående fondemission och split.
Proforma
Sigma AB delår01Q1
14(27)
**) Exkl. jämförelsestörande poster
Avkastning operativt kapital, %
Avkastning sysselsatt kapital, %
Avkastning eget kapital, %
Rörelsemarginal, %
Vinstmarginal, %
2001-03-31
7,1%
7,4%
6,4%
8,6%
8,5%
2001-03-31
Vinst per aktie
- efter full skatt, kr
- dito exkl GW-avskr
1,19
1,52
Kommande rapporttillfällen
-
Delårsrapport, 6 mån (Q2) 2001
Delårsrapport, 9 mån (Q3) 2001
Bokslutskommuniké, 12 mån (Q4) 2001
21 augusti 2001
26 oktober 2001
19 februari 2002
Malmö den 3 maj 2001
Epsilon AB (publ)
(org nr 556421-6884)
Styrelsen
Granskningsrapport
Jag har översiktligt granskat denna delårsrapport enligt den rekommendation som Föreningen
Auktoriserade Revisorer (FAR) utfärdat. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört
med en revision. Det har inte kommit fram något som tyder på att delårsrapporten inte uppfyller
kraven enligt årsredovisningslagen.
Malmö den 3 maj 2001
Hans Pihl
Auktoriserad Revisor
Delårsrapporten kan rekvireras från bolaget eller hämtas på Sigmas hemsida
www.sigma.se
För ytterligare information kontakta:
Staffan Andersson, VD, Epsilon AB, tel 040 – 665 90 00, mobil 0703 - 27 39 00,
e-post: [email protected]
This information is also available in English.
Sigma AB delår01Q1
15(27)
Sigma e-solutions AB
Bilaga 2
Delårsrapport januari – mars 2001


Fortsatt stark tillväxt
Sigma e-solutions blir eget börsbolag efter sommaren,
Sigma AB, förutsatt bolagsstämmans beslut idag

Omsättningen ökade med 105% jämfört med motsvarande period föregående år.
Korrigerat för interna överflyttningar ökade omsättningen med 94%.

Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 56% till 24,4 Mkr (15,6 Mkr, proforma)

Totalt antal medarbetare vid periodens slut ökade med 50% och uppgick till 1 288 p
(857 p mars 2000)

Etablering i Tyskland och Schweiz

Prognos 2001: Fortsatt stark omsättningstillväxt och förbättrat rörelseresultat
(EBITA)
Sigma e-solutions inriktning
Sigma e-solutions erbjuder affärsdrivande konsulttjänster åt utvecklingsintensiva kunder. Sigma
driver på kundens affärsprocesser och kortar ledtider genom att koppla ihop och integrera nya
verksamhetssystem med befintliga. Bolagets strategi bygger på nischade kundnära dotterbolag som
kan agera såväl självständigt som tillsammans i kundprojekt. Sigma e-solutions har ca 1 300
medarbetare i fem länder.
Sigma e-solutions ledning
Sune Nilsson, VD
Lars Sundqvist, ekonomi-/administrativ chef
Lars Löfgren, business controller
Michael Krantz, försäljningsdirektör
Gunnar Winquist, affärsområdeschef Business Solutions
Göte Berntsson, affärsområdeschef IT-Solutions
Håkan Karlsson, affärsområdeschef Network & Wireless Solutions
Sigma e-solutions ansöker om notering på OM Stockholmsbörsen
De dotterbolag som bildar affärsområde e-solutions inom Sigma är från och med årsskiftet
organiserade i en egen koncern under namnet Sigma e-solutions AB. Detta är ett led i det förslag
till uppdelning av Sigmakoncernen i tre fokuserade börsnoterade bolag som Sigma presenterade
under januari. Förutsatt beslut på Sigmas bolagsstämma den 3 maj, beräknas Sigma e-solutions bli
noterat på OM Stockholmsbörsen efter sommaren. Som en förberedelse till noteringen avger
Sigma e-solutions AB denna delårsrapport för första kvartalet 2001.
Sigma AB delår01Q1
16(27)
Kvartal 1 2001
Omsättning och resultat
Omsättningen ökade med 105% (94% exkl interna omflyttningar) till 375,4 Mkr (182,9 Mkr,
proforma).
Organisk tillväxt under året svarade för 44% och förvärv och interna omflyttningar för 61% .
Omsättningen per anställd ökade med 17% till 304 kkr (260 kkr, proforma) pga såväl förvärv,
interna omflyttningar som prishöjningar.
Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 56% till 24,4 Mkr (15,6 Mkr, proforma). Rörelsemarginalen
(EBITA) uppgick till 6,5% (8,5%). Resultat efter finansnetto exklusive noteringskostnader 8,0 Mkr
(10,3 Mkr, proforma).
Entreprenörspaket
Inom ramen för Sigmas entreprenörspaket startades bolagen Sigma Wireless Applications AB och
Sigma Database Technology AB. Wireless Applications arbetar med mobila IT-lösningar som
bygger på Bl.a. Bluetooth. Database Technology inriktar sig mot avancerade Databas lösningar
baserat på ORACLE´s produkter.
Exempel på nya uppdrag under perioden:
Gambro Lundia AB
Support, underhåll och vidareutveckling av Gambros
sjukvårdssystem i 16 länder.
Helsingborgshem
Två projekt med e-businesslösningar för uthyrning av
studentlägenheter och uthyrning av nybyggda lägenheter
med individuell utformning.
Rikspolisstyrelsen RPS
Två nya projekt inom informationssäkerhet och IT-juridik.
Förlängning av ramavtal till sommaren 2002.
Saab
GIS-projekt för att sammankoppla företags digitala karta
och CAD-system.
ABB Robotics
Framtagning av utbildningskoncept för ABB Robotics
kunder och anställda i samband med företagets satsning på
mjukvara för styrning och programmering av robotsystem.
EKA Chemicals/Akzo Nobel
Strategisk rådgivning inom e-handel, utveckling av intranätoch Internet-tjänster på global basis.
Förvärv under och efter periodens utgång
Under perioden förvärvades resterande 51% av TL Information AB med 27 medarbetare. Sigma esolutions etablerade sig i Tyskland genom att förvärva QIS Systemhaus Gmbh med 28
medarbetare. Företaget arbetar med kvalitetssäkring av mjukvaruprogram för avancerade
informationssystem, sk configuration management (CM). Datorex Nova AB med 22 medarbetare
förvärvades under perioden. Företaget utvecklar och säljer butiksdatasystem till detaljhandeln.
Sigma AB delår01Q1
17(27)
Antalet anställda i de förvärvade dotterbolagen uppgår till sammanlagt 77 medarbetare och
förvärven resulterade i en goodwill om 37,6 Mkr
Under april förvärvades iFace AG i Schweiz med dotterbolag i Slovenien. IFace är specialiserat på
objektorienterad e-handel och röststyrda lösningar. Förvärvet tillför koncernen 30 nya medarbetare
och goodwill beräknas öka med 7 Mkr.
Förvärven förväntas ge beräknas ge positiva bidrag till vinst per aktie.
Affärsområden
Verksamheten inom Sigma e-solutions bedrivs i tre affärsområden
Business Solutions, som utgör 29% av omsättningen, arbetar med strategirådgivning, ehandelsutveckling, varumärkesprofilering samt implementering och integration av affärs- och
ERP-system. Strategirådgivning är ett vitalt område för Sigma e-solutions där vi lägger grunden för
den affärsutveckling som kan ske utifrån våra kunders verksamhet.
IT Solutions, som utgör 42% av omsättningen, tillhandahåller konsulttjänster avseende
systemutveckling, Risk Management, e-learning och digitala system för produktinformation.
Vikten av att utforma de system som kunden kräver för att få korrekta produkter i rätt tid till
marknaden, är en växande möjlighet för Sigma. Produkterna ska produktifieras, dokumenteras och
säkerheten ska granteras.
Networks & Wireless Solutions, som utgör 29% av omsättningen, levererar tjänster och lösningar
för avancerade data och telekommunikationslösningar samt utvecklar mobila IT-lösningar. Sigma
deltar i utvecklingen av nya IT-system som kommunicerar med omvärlden via grafik, 3D och
talsystem. Sigma är särskilt kompetent vid utbyggnad av avancerade nätverk och infrastrukturer
med krav på säkerhet och identifikation.
Resultat per affärsområde.
Affärsområde
Andel av
koncernens
omsättning
Omsättning *) Tillväxt
Rörelseresultat
före goodwillavskrivningar
Marginal
EBITA
Business
Solutions
29%
111,6 (49,4)
126%
4,3 (4,1)
3,9% (8,3%)
IT- Solutions
42%
162,9 (105,3)
55%
23,1 (10,6)
14,2% (10,1%)
Network &
Wireless
Solutions
29%
111,0 (30,6)
263%
-5,0 (0,9)
-4,5% (2,9%)
*) Exkl eliminering av internförsäljning mellan affärsområdena
Exklusive de tre internt överförda enheterna inom Sigmakoncernen hade affärsområdet business
solutions haft en omsättning på 111,0 Mkr och en tillväxt om 125%, affärsområdet IT-solutions
hade haft en omsättning på 155,4 Mkr och en tillväxt på 48% samt affärsområdet Network &
Wireless solutions hade haft en omsättning på 99,1 Mkr och en tillväxt på 224%.
Sigma AB delår01Q1
18(27)
Kommentar till utvecklingen
Utvecklingen för Business Solutions är positiv med en stark tillväxt (126%). Rörelseresultatet är
svagare än beräknat beroende på lägre efterfrågan på e-handelsutveckling och ERP-system.
Utvecklingen för IT-Solutions är över förväntan med ett resultat på 23,1 Mkr och en marginal om
14,2%.
För Network & Wireless Solutions har vi en kraftig tillväxt, 263%. Vi ser dock en svagare
marknad i framför allt Sydsverige. Anpassning till en svagare marknad genomförs för närvarande.
Säsongsvariationerna är större inom denna typ av verksamhet än i traditionell konsultverksamhet
vilket ger ett bättre resultat under andra halvåret.
Personal
Genomsnittligt antal medarbetare ökade med 76% till 1 234 p (703 p, mars 2000). Antalet
medarbetare vid periodens slut ökade med 50 % till 1 288 p ( 857 p, mars 2000).
Per den 31 december 2000 uppgick antalet medarbetare till 1 059 personer. Av ökningen om 229
personer under januari – mars 2001 har netto 84 personer tillkommit organiskt och 145 personer
via förvärv och intern omflyttning.
Likvida medel och finansiell ställning
Koncernens likvida medel uppgick till 25,7 Mkr (24,6 Mkr per december 2000).
Koncernens nettoskuld uppgick till 200,3 Mkr (nettoskuld 89,3 Mkr, december 2000).
Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 45,6% (20,4% december 2000).
Koncernens egna kapital uppgick till 439,0 Mkr (436,8 Mkr per december 2000) och
balansomslutningen uppgick till 1 003,0 Mkr (845,5 Mkr per december). Soliditeten uppgick till
44% (52% i december 2000).
Investeringar
Koncernens investeringar under perioden uppgick till 110,1 Mkr. Genom förvärv har 83,8 Mkr
(varav 13,2 från andra bolag inom Sigmakoncernen) investerats i goodwill, 0,2 Mkr i
nyttjanderättigheter, 0,1 Mkr i patent- och licensrättigheter, 1,0 Mkr i byggnader och mark, 4,5
Mkr i maskiner och inventarier samt 6,2 Mkr i aktier i intressebolag och utomstående bolag.
Återstående 14,3 Mkr är hänförliga till investeringar i löpande verksamhet och avser
patent/licensrättigheter, aktier i utomstående bolag samt maskiner och inventarier.
Moderbolaget
Omsättningen uppgick under perioden till 0,7 Mkr ( 0 Mkr). Resultatet efter finansnetto uppgick
till –2,2 Mkr (-0,4 Mkr). Likvida medel uppgick till 0 Mkr (0,5 Mkr).
Moderbolaget har under perioden investerat 75,8 Mkr i aktier i dotterbolag (varav 9,8 Mkr avser
förvärvade bolag inom koncernen). Dessutom har 3,1 Mkr investerats i aktier i intressebolag (varav
Sigma AB delår01Q1
19(27)
3,1 Mkr avser förvärv inom koncernen) samt 5 Mkr i aktier i utomstående bolag (varav 5 Mkr
avser förvärv inom koncernen).
Prognos
Sigma e-solutions har historiskt visat stark tillväxt med god lönsamhet. Den decentraliserade
strukturen med entreprenörsdrivna, nischade dotterbolag med starka kundkontakter i kombination
med en bedömd god efterfrågan på bolagets tjänster gör att Sigma e-solutions bedömer att det finns
goda möjligheter för en fortsatt positiv utveckling under de kommande åren.
I nuläget är marknaden svårbedömd med hänsyn till konjunkturutvecklingen. Styrelsen prognos är
fortsatt stark omsättningstillväxt och ett förbättrat rörelseresultat (EBITA).
Proformaräkenskaper
Proformaräkenskaper syftar till att ge en historisk beskrivning av utvecklingen för den nuvarande
koncernstrukturen. Proformaresultaträkningen i Sigma e-solutions avviker från vad som
presenterats för de verksamheter som tidigare kallades för e- solutions i Sigma ABs (publ.)
delårsrapporter och årsredovisningar. Avvikelserna är främst hänförliga till redovisning av
goodwillavskrivningar, finansiella poster och skatt. Dessa har ej tidigare redovisats inom
affärsområdet e-solutions.
Redovisningsprinciper
I delårsrapporten har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som i den
senaste årsredovisningen. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med redovisningsrådets
rekommendationer och uttalanden.
Koncernens resultaträkning i sammandrag, Mkr
Nettoomsättning
Rörelsens kostnader
Avskrivningar, exkl goodwill
Avskrivningar, goodwill
Jämförelsestörande poster*)
Rörelseresultat
Rörelsemarginal, %
Resultat från finansiella investeringar
Resultat efter finansiella poster
Vinstmarginal, %
Minoritetens andel
Skatt
Periodens resultat
*)
**)
Rörelseresultat före goodwillavskr.(EBITA)
Marginal före goodwillavskrivningar, %
2001
jan-mars
Proforma
2000
jan-mars
375,4
-346,8
-4,2
-13,8
-2,1
8,5
2,3
-2,6
5,9
1,6
-0,1
-4,5
1,3
182,9
-165,4
-1,9
-5,7
–
9,9
5,4
0,4
10,3
5,6
0,0
-4,1
6,2
998,2
-904,2
-10,0
-31,0
–
53,0
5,4
-2,9
50,1
5,1
-1,3
-21,1
27,7
15,6
8,5
84,0
8,4
24,4
6,5
Proforma
2000
Helår
Jan-mars 2001, avser kostnader hänförliga till noteringen av Sigma e-solutionkoncernen.
Sigma AB delår01Q1
20(27)
Koncernens balansräkning i sammandrag, Mkr
Koncernen
2001-03-31
Koncernen
2000-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar*)
Omsättningstillgångar
Likvida medel
S:a tillgångar
567,9
409,4
25,7
1003,0
472,8
348,1
24,6
845,5
Eget kapital och skulder
Eget kapital
Minoritetens andel i eget kapital
Avsättningar
Långfristiga skulder, räntebärande
Långfristiga skulder, icke räntebärande
Kortfristiga skulder, räntebärande
Kortfristiga skulder, icke räntebärande
S:a skulder och eget kapital
439,0
3,7
18,6
94,2
6,3
131,8
309,4
1003,0
436,8
5,6
9,3
24,5
0,1
89,4
279,8
845,5
*)
Varav goodwill om 497,4 Mkr och 423,5 Mkr för tidpunkterna 20001-03-31 resp 2000-12-31
Koncernens förändring i eget kapital, Mkr
Koncernen
2001-03-31
436,8
0,9
1,3
439,0
Belopp vid årets ingång
Omräkningsdifferens
Årets resultat
Belopp vid periodens utgång
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag, Mkr
2001
jan-mars
Kassaflöde från rörelsen
Förändring av rörelsekapital
Kassaflöde från den löpande verksamheten
19,4
-31,7
-12,3
-107,9
121,3
1,1
Investeringsverksamheten
Finansieringsverksamheten
Förändring av likvida medel
Kvartalsvis utveckling
1999
2000
2001
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
101,7
114,8
103,2
159,4
182,9
241,2
227,7
346,4
375,4
Resultat före GWavskrivning (EBITA), Mkr
14,5
13,8
12,0
22,7
15,6
20,5
19,4
28,6
24,4
Antal arbetsdagar, ca
61,5
59,5
66
63,5
63,5
59
65
63
63,5
Antal anställda vid
periodens slut
430
466
487
474
857
899
922
1059
1288
Omsättning, Mkr
Sigma AB delår01Q1
Q3
Q4
Q1
21(27)
Nyckeltal Sigma e-solution koncernen
Antal anställda vid periodens slut
Antal anställda, medeltal
Nettoomsättning per anställd, kkr
2001-03-31
Proforma
2000-03-31
Proforma
Helår 2000
1288
1234
304
857
703
260
1059
882
1132
*)
e.a.
e.a
e.a
e.a
e.a
e.a
e.a
52
*)
9,6
8,5
5,4
5,6
9,4
8,4
5,4
5,1
10.500
10.500
18.930.282
10.500
10.500
18.930.282
0,33
0,61
1,46
2,99
e.a.
23,08
Avkastning operativt kapital, %
Avkastning sysselsatt kapital, %
Avkastning eget kapital, %
Soliditet, %
1,6
1,9
0,3
44
Bruttomarginal, %
Rörelsemarginal före GW-avskrivningar, %
Rörelsemarginal, %
Vinstmarginal, %
7,6
6,5
2,3
1,6
Antal aktier vid periodens slut, st
10.500
10.500
18.930.282
Antal aktier medeltal, st
Antal aktier efter genomförd föreslagen
fondemission och split, st
Vinst per aktie efter full skatt, kr 1)
Vinst per aktie efter full skatt, exkl
goodwillavskrivningar, kr 1)
Eget kapital per aktie, kr
1)
0,07
0,75
*)
*)
*)
*)
*)
23,19
1)
Genomsnittligt antal aktier är likvärdigt med antal aktier efter föreslagen
men ej genomförd fondemission och split.
*)
Exkl. jämförelsestörande poster
Avkastning operativt kapital, %
Avkastning sysselsatt kapital, %
Avkastning eget kapital, %
Rörelsemarginal, %
2,0
2,2
0,8
2,8
Vinstmarginal, %
Vinst per aktie efter full skatt, kr
Dito exkl GW-avskrivn, kr
2,1
0,15
0,83
Kommande rapporttillfällen
-
Delårsrapport, 6 mån (Q2) 2001
Delårsrapport, 9 mån (Q3) 2001
Bokslutskommuniké, 12 mån (Q4) 2001
22 augusti 2001
26 oktober 2001
20 februari 2002
Malmö den 3 maj 2001
Sigma e-solutions AB
(org nr 556347-5440)
Styrelsen
Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Bokslutskommunikén kan rekvireras från bolaget eller hämtas på Sigmas hemsida
www.sigma.se
För ytterligare information kontakta:
Sune Nilsson, VD, Sigma e-solutions AB, tel 031- 725 47 00, mobil 0703 - 79 15 28,
e-post: [email protected]
This information is also available in English.
Sigma AB delår01Q1
22(27)
Information betr. Teleca
Bilaga 3
Ökad marginal på en turbulent marknad
 Marginalen (EBITA) ökade från 14,3% till 17,5%
 Försäljningen ökade med 45% till 298 Mkr (206 Mkr). Korrigerat för interna
överflyttningar ökade omsättningen med 55%
 Rörelseresultatet före goodwillavskrivningar(EBITA) ökade med 78% till 52,2
Mkr (29,3 Mkr). Resultat efter finansnetto ökade med 99% till 43,6 Mkr (21,9
MKr).
 Prognos 2001: Fortsatt stark omsättningstillväxt och ökad marginal jämfört
med föregående år
 Sigma AB ändrar namn till Teleca AB vid månadsskiftet maj/juni.
Telecas inriktning
Teleca är en ledande leverantör inom utveckling av programvara för avancerade system,
elektronisk utrustning och tillämpningar.
Bolagets verksamhet omfattar utveckling av programvara inom ramen för ”The Teleca Universe”
som beskriver både de produkter Teleca arbetar med, dess marknad och hur olika delar av
branschen samverkar.
Teleca Universe består av:
 Networks
 Operators
 Devices
 Services
Teleca har egna utvecklingsavdelningar i Danmark, Frankrike, Irland, Italien, Norge, Portugal,
Spanien, Storbritannien och Sverige. Kunderna är utvecklingsintensiva företag över hela världen
med följande fördelning mellan branscher under år 2000: Telekom & IT 48%, processindustri och
elkraft 15%, övrig verkstadsindustri 14%, läkemedel och medicinteknisk industri 8% och
fordonsindustri 7%.
Sigma AB delår01Q1
23(27)
Fokus på lönsamhet
Under det första kvartalet har den nya ledningen fokuserat på lönsamhet i enlighet med satsningen
på att öka koncernens marginal till över 15%. Detta har resulterat i en märkbar ökning av
marginalen under första kvartalet trots en turbulent marknadssituation. Den ökade marginalen har
uppnåtts genom ökat fokus på försäljning inom hela koncernen samt vissa omstruktureringar inom
området automation.
En ny organisation med försäljning i centrum
Teleca AB har utsett en ledningsgrupp som skall driva företaget framåt som ett nytt börsnoterat
bolag. Ledningsgruppen består av:
 Nick Stammers, VD
 Thomas Pantzar, vice VD
 Paul Sherwood, försäljningsdirektör
 Lennart Ekelund, ekonomi och administrativ direktör (tillträder sin befattning efter sommaren)
 Tore Helgeson, affärsområdeschef
Omsättning och resultat
Omsättningen under första kvartalet ökade med 45% till 297,9 Mkr (205,6 Mkr) vilket utgör till sin
helhet organisk tillväxt. Korrigerat för intern överflyttning av 84 medarbetare till Sigma esolutions, se Sigma ABs (publ.) delårsrapport ökade omsättningen med 55%.
Omsättningen per anställd ökade med 11% till 251 kkr (226 kkr).
Rörelseresultatet före goodwillavskrivningar (EBITA) exkl jämförelsestörande poster pga delning,
ökade med 78% til 52,2 Mkr (29,3 Mkr). Marginalen (EBITA) uppgick till 17,5% (14,3%).
Resultatet efter finansiella poster ökade med 99% till 43,6 Mkr (21,9 Mkr).
Personal
Genomsnittligt antal medarbetare ökade med 31% till 1202 p (921p). Antalet anställda vid
periodens utgång var 1218 p (936 p). Korrigerat för intern överflyttning om 84 p till Sigma esolutions var ökningen vid periodens utgång 39%.
Projekt och nya avtal
Exempel på uppdrag under första kvartalet är som kan nämnas utan att bryta mot de sekretessavtal
vi har med våra kunder:
Ericsson Mobile Communications
Försäljning och support av prototypversionen av Ericssons
GPRS-telefon med Bluetooth, R520
Alcatel, Nortel och Sagem
Ramavtal inom tele och datakommunikation
One 2 One
Konstruktion, utveckling och support av affärssystem för
teleoperatör
Sigma AB delår01Q1
24(27)
Nortel Networks
GSM network development
Sagem
Elektronisk styrning av ventiler i bilmotorer (CAMLESS
system)
France Telecom Mobile
Kreditkortsbetalning via GSM
Hasselblad
Mjukvara och elektronik till professionell digital kamera
Ericsson
Bluetooth Local Infotainment Point (BLIP)
Telia Research AB
Handburen trådlös terminal med Bluetooth-lösning för
besökare på museer och mässor
Elekta instruments AB
Mjukvara för planering av stereotaktiska operationer inom
neurokiurgi
Thales Contact Solutions
Utveckling av mjukvara för telefonväxlar
Telematix
Utveckling av Internetbaserat informationssystem för
mobila managementtjänster baserat på GPS- och GSMsystem.
Roke Manor Research (Siemens)
Utveckling av mjukvara för UMTS- basstationer
Ericsson
Utveckling av mjukvara för nätverksadministration
Vattenfall
Ramavtal avseende Forsmarks kärnkraftsverk och Uppsala
Energi
Wofri Industriautomation
Monteringsline för Saabs modell 440.
Övriga händelser under perioden
Under perioden har tre nya kontor öppnats i London , Bath och Edinburgh.
Marknadstrender och prognos
Teleca har haft stark efterfrågan på sina tjänster under första kvartalet vilket lett till ett bra
resultat. De svårigheter som drabbat marknaden och som uppmärksammats i massmedia har inte
påverkat Teleca i någon större utsträckning. Idag är efterfrågan på Telecas tjänster hög och
bolaget kommer att ha ökad uppmärksamhet på försäljning för att upprätthålla denna nivå.
Teleca har tecknat flera stora ramavtal under första kvartalet, samt förstärkt bolagets
kundrelationer vilket givit Teleca goda förutsättningar för erhållande av order under andra
kvartalet. Teleca har slutit ett nytt avtal med Ericsson som stärker bolagets relation som Preferred
Supplier.
Bolaget ser inga tecken på stora nedskärningar i R&D-budgeten eller investeringarna inom
automation. Prognosen är att även om R&D-marknaden inte kommer att vara lika stark som
föregående år kommer den fortfarande att vara stor och med starkt fokus på försäljning skapas
möjligheter att öka marknadsandelen och förbättra rörelsemarginalen.
Sigma AB delår01Q1
25(27)
Den nya teknologins utvecklingstakt och bolagets förmåga att vara i dess framkant säkrar Telecas
långsiktiga förmåga att växa.
Styrelsens prognos för 2001 är fortsatt stark omsättningstillväxt och ökad marginal jämfört med
föregående år.
Proformaräkenskaper
Proformaräkenskaper syftar till att ge en historisk beskrivning av utvecklingen för den nuvarande
koncernstrukturen. Proformaresultaträkningen i Teleca avviker från vad som presenterats för de
verksamheter som tidigare kallades för embedded solutions i Sigma ABs (publ.) delårsrapporter
och årsredovisningar. Avvikelserna är främst hänförliga till redovisning av goodwillavskrivningar,
finansiella poster och skatt. Dessa har ej tidigare redovisats inom affärsområdet embedded
solutions.
Redovisningsprinciper
I delårsrapporten har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som i den
senaste årsredovisningen. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med redovisningsrådets
rekommendationer och uttalanden.
Koncernens resultaträkning i sammandrag, Mkr
2001
jan-mars
Nettoomsättning
Rörelsens kostnader
Avskrivningar, exkl goodwill
Avskrivningar, goodwill
Jämförelsestörande poster*)
Rörelseresultat
Rörelsemarginal, %
Resultat från finansiella investeringar
Resultat efter finansiella poster
Vinstmarginal, %
Minoritetens andel
Skatt
Årets resultat
*)
**)
Rörelseresultat före goodwillavskr.(EBITA)
Marginal före goodwillavskrivningar, %
297,9
-242,2
-3,5
-9,3
-2,1
40,8
13,7
2,8
43,6
14,6
0,1
-17,4
26,3
52,2
17,5
Proforma
2000
jan-mars
Proforma
2000
Helår
205,6
-174,4
-1,9
-6,6
–
22,7
11,0
-0,8
21,9
10,7
–
-8,2
13,7
932,4
-800,6
-9,0
-26,5
–
96,3
10,3
-0,7
95,6
10,3
–
-35,6
60,0
29,3
14,3
122,8
13,2
Jan-mars 2001, avser kostnader hänförliga till delningen av Sigmakoncernen.
Sigma AB delår01Q1
26(27)
Koncernens balansräkning i sammandrag, Mkr
Proforma
Koncernen
2001-03-31
Proforma
Koncernen
2000-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar*)
Omsättningstillgångar
Likvida medel **)
S:a tillgångar
821,1
334,7
336,5
1 492,3
715,6
306,5
154,6
1 176,7
Eget kapital och skulder
Eget kapital
Minoritetens andel i eget kapital **)
Avsättningar
Långfristiga skulder, räntebärande
Långfristiga skulder, icke räntebärande
Kortfristiga skulder, icke räntebärande
S:a skulder och eget kapital
741,9
–
27,2
312,5
135,8
274,9
1 492,3
664,4
0,2
29,8
91,3
146,0
245,0
1 176,7
*)
Varav goodwill om 763,1 Mkr och 632,7 Mkr för tidpunkterna 20001-03-31 resp 2000-12-31
**)
Speglar Telecakoncernen efter utskiftningen av Sigma e-solutions och Epsilon samt att villkorat aktieägartillskott
om
20 Mkr är återbetalt från Epsilon.
Malmö 3 maj 2001
Sigma AB (publ)
(Under föreslagen namnändring till Teleca AB (publ))
Styrelsen
Sigma AB delår01Q1
27(27)